上海市通力律师事务所关于中颖电子股份有限公司向特定对象发行A股股票之补充法律意见书（二）

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上海市通力律师事务所

关于中颖电子股份有限公司

向特定对象发行 A股股票之补充法律意见书（二）

致：中颖电子股份有限公司

根据中颖电子股份有限公司（以下简称“发行人”）的委托，本所指派夏慧君律师、

赵婧芸律师（以下合称“本所律师”）作为发行人本次向特定对象发行 A股股票（以下

简称“本次发行”）的专项法律顾问，已就本次发行出具了《上海市通力律师事务所关

于中颖电子股份有限公司向特定对象发行 A股股票之法律意见书》（以下简称“法律意

见书”）《上海市通力律师事务所关于中颖电子股份有限公司向特定对象发行 A股股票

之律师工作报告》（以下简称“律师工作报告”）以及相关补充法律意见书（以上合称

“已出具法律意见”）。现根据深圳证券交易所审核函[2026]020056 号《关于中颖电子

股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（以下简称“《审核问询函》”）

相关回复更新的情况以及发行人的相关要求，特就有关事宜出具本补充法律意见书。

已出具法律意见中所述及之本所及本所律师的声明事项以及相关定义同样适用于

本补充法律意见书。本补充法律意见书构成已出具法律意见的补充。

审核问询问题 1

本次拟向控股股东上海致能工业电子有限公司（以下简称致能工电）发行股份募集资金

不超过 100,000.00万元，扣除发行费用后拟用于“高端工业级（含车规）模拟、数模

混合芯片研发及产业化项目”（以下简称项目一）、“高端工业级（含车规）主控 SoC

（含智能化）研发及产业化项目”（以下简称项目二），以及补充流动资金。

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项目一主要产品为电池模拟前端、桥接芯片、保护芯片及相关的模拟、数模混合芯片，

项目税后财务内部收益率为 23.47%，税后静态投资回收期为 7.92年（含建设期）。项

目二主要产品为微控制器（MCU）及相关的主控 SoC，项目税后财务内部收益率为 16.72%，

项目税后静态投资回收期为 8.64年（含建设期）。

报告期各期末，发行人资产负债率分别为 18.66%、21.05%、16.22%和15.23%，低于同

行业可比公司的平均值。截至 2026年3月末，发行人交易性金融资产账面价值为

15,060.42万元。

请发行人补充说明：（1）穿透致能工电股权结构至最终持有人，并说明本次发行预案

前六个月至今致能工电及其穿透后各层股权结构变化情况及原因。（2）明确发行对象

本次认购股份或金额的下限，是否已出具“从定价基准日至本次发行完成后六个月内不

减持所持发行人的股份”的承诺并公开披露，股份锁定安排是否符合《上市公司收购管

理办法》的相关规定。（3）本次认购资金来源，是否符合《监管规则适用指引第 6号》

6-9条的相关规定。（4）结合募投项目具体建设内容、研发目标产品、主要功能及应

用领域、目标客户、与发行人现有产品的区别和联系，相关产品收入实现情况等，说明

本次募投项目是否符合投向主业要求。（5）结合募投项目收益情况的测算过程、测算

依据，说明相关关键参数的选取及合理性，并结合同行业可比公司相关业务及项目测算

情况，说明募投项目效益测算是否合理、谨慎。（6）结合公司资产负债结构、可自由

支配资金情况、未来资金流入及使用安排等情况，说明本次融资必要性和规模合理性。

（7）结合募投项目的投资进度、折旧摊销政策等，量化分析募投项目折旧或摊销对公

司未来经营业绩的影响。

请发行人补充披露（5）（7）涉及的相关风险。

请保荐人核查并发表明确意见，请会计师核查（3）（5）（6）（7）并发表明确意见，

请发行人律师核查（1）（2）并发表明确意见。

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一. 穿透致能工电股权结构至最终持有人，并说明本次发行预案前六个月至今致能工

电及其穿透后各层股权结构变化情况及原因。

(一)致能工电的概况

1. 致能工电的成立背景及投资情况

经本所律师核查并根据致能工电出具的说明，致能工电成立于 2020年

12月，非专门为本次发行设立的主体；致能工电系上海市政府通过上

海科创投资集团、武岳峰科创以及徐州政府出资，以市场化机制设立的

中国本土高端智能工业电子产业平台级企业集团，主要聚焦工业及汽车

芯片领域的布局与产业生态建设。致能工电拥有下属控股子公司恒泰柯

半导体（上海）有限公司（以下简称“恒泰柯”），恒泰柯为主要从事功

率半导体产品的研究、开发、销售并提供相关的技术咨询和技术服务的

国家级专精特新“小巨人”企业；2025 年7月，致能工电通过协议转

让及表决权委托的方式取得中颖电子控制权。

2. 致能工电的股东情况及出资来源

经本所律师核查，根据致能工电的《公司章程》，截至本补充法律意见

书出具日，致能工电的股东情况如下：

序号 股东名称 持股比例

1 上海致能集成电路合伙企业（有限合伙） 83.4177%

2 上海钺万企业管理合伙企业（有限合伙） 4.1456%

3 广东粤鹏投资合伙企业（有限合伙） 4.1456%

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