中颖电子股份有限公司向特定对象发行股票并在创业板上市募集说明书（修订稿）

原文前 3 页摘录

股票简称：中颖电子 股票代码：300327

中颖电子股份有限公司

（SinoWealthElectronicLtd.）

（上海市长宁区金钟路 767弄3号）

向特定对象发行股票并在创业板上市

募集说明书

（修订稿）

保荐人（主承销商）

（深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401）

公告日期：二〇二六年八月

中颖电子股份有限公司 募集说明书

重大事项提示

本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说

明书正文内容，并特别关注以下重要事项。

一、特别风险提示

（一）经营业绩波动及下滑风险

报告期内，发行人各期营业收入分别为 13.00亿元、13.43亿元、12.84亿元

和3.27亿元，归母净利润分别为 1.86亿元、1.34亿元、0.60亿元和0.20亿元，

公司2024年度和 2025年度归母净利润均出现一定程度下滑，主要受市场竞争加

剧、产品售价下降、存货跌价增加、研发持续投入等多重因素影响。半导体行业

具有显著的周期性特征，若未来行业景气度低迷、下游需求不及预期或竞争格局

恶化，公司营业收入和净利润存在进一步下滑的风险。

（二）毛利率波动及下滑风险

发行人主要产品为微控制器和模拟产品，报告期内，公司综合毛利率分别为

35.62%、33.60%、31.51%和31.73%，整体呈现下降趋势。报告期内，发行人毛

利率下滑主要系市场竞争加剧及下游市场需求波动所致。若未来行业竞争进一步

加剧或产品售价持续下滑，而成本端未能同比例下降，发行人毛利率存在继续下

滑的风险，进而对盈利能力产生不利影响。

（三）募投项目产品研发进度不及预期的风险

公司本次募集资金投资的建设项目包括高端工业级（含车规）模拟、数模混

合芯片研发及产业化项目、高端工业级（含车规）主控 SoC（含智能化）研发及

产业化项目，是在发行人现有业务的基础上依据业务发展规划所制定的。项目一

包括工具类、轻型电动车及户储类、工商业储能及车规类等三大类产品，其中，

报告期内工具类和轻型电动车及户储类产品的同类锂电池管理芯片已实现大规

模销售，但工商业储能及车规类产品仍处于产品研发阶段、尚无同类细分领域的

产品实现销售；项目二包括电机类 SoC、高端工规类主控 SoC、车规类主控 SoC

等三大类产品，其中，报告期内电机类 MCU、高端工规类主控 MCU已实现大规模

销售，车规类 MCU的现有同类产品处于小批量量产阶段，下游整车厂正在进行

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中颖电子股份有限公司 募集说明书

产品验证。根据集成电路产品自身的设计及研发特点，募投项目拟研发的具体料

号仍处于立项或产品研发阶段，尚未形成样品向客户送样验证，且车规类产品的

技术要求、设计复杂度和功能安全要求等较公司传统的工业类产品有所提升，有

可能出现产品研发不及预期，进而导致项目实施过程中出现延误的风险。

（四）募投项目新客户、新产品的市场开拓不及预期的风险

公司本次募投项目中，高端工业级（含车规）模拟、数模混合芯片研发及产

业化项目、高端工业级（含车规）主控 SoC（含智能化）研发及产业化项目涉及

在原有应用领域中开拓新客户，以及大力开拓工商业储能、车规产品市场。项目

一的工具类和轻型电动车及户储类产品拟在提升现有市场占有率的同时大力拓

展新客户；工商业储能及车规类产品需要从部分现有及已接洽的客户切入，产品

仍处于研发阶段、尚无同类细分领域的产品实现销售。项目二的电机类和高端工

规主控类产品同样涉及拓展新客户、新应用领域，车规类产品需要扩充现有的车

规MCU产品料号，拓展新客户以及车身域控制、底盘域控制、触摸按键及车内

HOD交互界面等应用领域，车规 MCU现有同类产品 2025年实现收入 8.15万元、

收入规模较小。募投项目可能出现未来募投项目新客户、新产品的市场开拓、以

及相关产品验证进度不及预期或下游客户的采购需求不及预期，导致募投项目短

期内无法盈利的风险，进而对公司整体经营业绩产生不利影响。

（五）募投项目经济效益不及预期的风险

公司对本次募投项目高端工业级（含车规）模拟、数模混合芯片研发及产业

化项目、高端工业级（含车规）主控 SoC（含智能化）研发及产业化项目进行了

效益测算，待相关产品充分放量后，预计可获得较好的经济效益。本次募投项目

效益测算是基于项目如期建设完毕并按计划实现销售，2025 年公司锂电池管理

芯片全年销售量为 3.75亿颗、收入 4.02亿元，其中项目一同类产品销量为 5,844

万颗、收入 1.81亿元；项目一募投效益测算中募投产品预计 T+9年销量达峰、

当年销量估算为 1.55亿颗、收入估算为 7.42亿元，其中工商业储能及车规类

产品销量估算为 4,500万颗、收入估算为 4.25亿元。2025年公司MCU全年销售

量为 4.41亿颗、收入 7.10亿元，其中项目二同类产品销量为 3,573万颗、收

入1.01亿元；项目二募投效益测算中募投产品预计 T+8年销量达峰、当年销量

估算为 3.55亿颗、收入估算为 14.84亿元，其中车规类 MCU销量估算为 5,000

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