广东申菱环境系统股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（注册稿）

原文前 3 页摘录

股票简称：申菱环境 股票代码：301018

广东申菱环境系统股份有限公司

向不特定对象发行可转换公司债券募集

说明书

（广东省佛山市顺德区陈村镇机械装备园兴隆十路 8号）

（注册稿）

保荐机构（主承销商）

二〇二六年八月

广东申菱环境系统股份有限公司 募集说明书（注册稿）

声 明

本公司及全体董事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资料不存

在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整性承担

相应的法律责任。

公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务

会计资料真实、完整。

中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请

文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的

盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反

的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发

行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承

担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。

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广东申菱环境系统股份有限公司 募集说明书（注册稿）

重大事项提示

本公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“风险因素”全文，并特别注意以

下风险。

（一）技术创新风险

随着专用性空调行业的发展、市场竞争的加剧以及客户对产品定制化需求的

不断提高，以及新技术、新产品的不断涌现，产品科技含量和持续创新能力日渐

成为专用性空调企业的核心竞争力中最重要的组成部分，只有始终处于技术创新

的前沿并紧跟市场需求，加快研发成果的产业化进程，才能获得高于行业平均水

平的利润，并保持持续的盈利能力。

若公司不能紧跟国内外专用性空调行业技术的发展趋势，充分满足客户多样

化的个性需求，后续研发投入不足，或产品更新迭代过程中出现研究方向偏差、

无法逾越的技术问题、产业化转化不力等情况，将可能使公司丧失技术和市场的

领先地位，从而对公司的经营业绩带来不利影响。

（二）产品毛利率下降风险

报告期各期，设备销售的毛利率分别为 25.21%、22.93%和21.46%，2026

年1-3月，设备销售的毛利率为 20.26%。近年来数据服务行业蓬勃发展，对制

冷设备的需求激增，该行业市场竞争加剧、且品牌方议价能力强，应用于该行业

的设备毛利空间不断被压缩。同时公司迎合市场发展趋势，积极开拓数据服务行

业类客户，公司设备销售的毛利率存在降低的风险。

（三）募集资金投资项目无法产生预期收益的风险

根据可行性研究报告，公司本次募集资金投资项目预测期内完全达产后可实

现年均营业收入 104,399.87万元，税后项目内部收益率为 15.75%。由于募集资

金投资项目的可行性分析是基于当前市场环境等因素做出的，在募集资金投资项

目实施过程中，公司仍面临着市场环境变化、竞争条件变化、国家产业政策变化

以及技术更新迭代等诸多不确定因素，从而可能影响募集资金项目的投资成本、

投资收益及投资回收期等，对公司的经营业绩产生不利影响。

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