堅調な成長市場製品、今度こそ復活のSPE

研报英文原文证据摘录

堅調な成長市場製品、今度こそ復活のSPE

2026年 6月 19日

図表4. 損益計算書

(億円) 22/3 23/3 24/3 25/3 26/3 27/3E 28/3E 29/3E

会計基準 日本基準 IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS

売上高 5,297 5,790 5,786 5,749 5,781 6,374 6,600 6,788

特殊鋼鋼材 1,978 2,145 2,187 2,102 2,078 2,300 2,340 2,380

機能材料・磁性材料 1,976 2,198 2,024 2,009 1,998 2,326 2,422 2,510

自動車部品・産業機械部品 925 1,013 1,050 1,130 1,179 1,248 1,308 1,368

エンジニアリング 182 190 231 241 266 230 260 260

流通・サービス 235 244 293 268 260 270 270 270

売上原価 4,376 4,761 4,806 4,708 4,768 5,239 5,350 5,482

売上総利益 921 1,029 979 1,042 1,013 1,135 1,250 1,306

販売費および一般管理費 551 532 591 613 648 714 740 761

その他の収益 - 16 83 10 63 0 0 0

その他の費用 - 14 49 44 7 0 0 0

営業利益 370 500 423 394 421 421 511 546

特殊鋼鋼材 38 101 137 121 134 88 105 111

機能材料・磁性材料 267 255 103 110 149 200 236 256

自動車部品・産業機械部品 50 79 57 113 82 93 119 128

エンジニアリング -13 16 21 22 26 10 21 21

流通・サービス 28 49 104 28 30 30 30 30

調整後営業利益 - - 404 440 399 422 511 546

金融収益 - 27 31 31 25 36 36 36

金融費用 - 10 11 11 11 11 11 11

持分法による投資利益 - 8 9 12 13 11 9 9

営業外収益 48 - - - - - - -

営業外費用 25 - - - - - - -

経常利益 392 - - - - - - -

特別利益 55 - - - - - - -

特別損失 40 - - - - - - -

税金等調整前当期純利益 407 526 451 427 448 456 545 580

法人税等 111 140 125 121 99 105 163 174

当期純利益 296 386 326 306 349 351 381 406

非支配株主に帰属する当期純利益 27 23 20 22 23 42 42 42

親会社株主に帰属する当期純利益 269 363 306 283 326 309 339 364

注１:調整後営業利益は営業利益から特別損益に該当する項目、為替差損益、在庫評価損益、環境費用引当、固定資産税（平準化）、有給休暇引当を調整したもの

注２:調整後営業利益は 24/3 期以降のみ開示されている

出所: みずほ証券エクイティ調査部作成

図表5. 四半期業績表

2025/3 2026/3 2027/3

(億円) 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1QE 2QE 3QE 4QE

売上高 1,421 1,413 1,505 1,410 1,424 1,421 1,457 1,479 1,573 1,573 1,630 1,600

特殊鋼鋼材 534 521 549 497 512 488 530 548 568 568 598 568

機能材料・磁性材料 497 504 530 478 483 485 511 518 568 568 595 595

自動車部品・産業機械部品 272 265 300 293 293 299 298 290 312 312 312 312