苏州敏芯微电子技术股份有限公司2026年度以简易程序向特定对象发行股票方案的论证分析报告

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证券代码：688286 证券简称：敏芯股份

苏州敏芯微电子技术股份有限公司

（中国（江苏）自由贸易试验区苏州片区

苏州工业园区旺家浜巷8号）

2026年度以简易程序向特定对象

发行股票方案的论证分析报告

二〇二六年八月

苏州敏芯微电子技术股份有限公司 以简易程序向特定对象发行股票方案的论证分析报告

苏州敏芯微电子技术股份有限公司（以下简称“敏芯股份”或“公司”）是

上海证券交易所科创板上市的公司。为满足公司业务发展的资金需求，增强公司

的资本实力和盈利能力，根据《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、

《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）和《上市公司证券发行注册

管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）等有关法律、行政法规、部门规章或

规范性文件和《公司章程》的规定，公司编制了 2026年度以简易程序向特定对

象发行股票方案的论证分析报告。

本论证分析报告中如无特别说明，相关用语具有与《苏州敏芯微电子技术股

份有限公司 2026年度以简易程序向特定对象发行股票预案》中相同的含义。

一、本次以简易程序向特定对象发行股票的背景和目的

（一）本次发行的背景

1、高可靠领域器件国产化需求持续提升，产业整合需求增强

当前，我国高可靠专用装备信息化、智能化、体系化建设进程稳步推进，相

关高可靠使用场景对核心电子元器件的性能指标、可靠性、国产化自主可控水平

及长期稳定供货保障能力提出了更高要求，其中导航制导、测姿定位、ROF 通

信、状态监测等领域对惯性传感器、光电器件等核心电子元器件的需求亦持续提

升。因此，在供应链安全和关键技术自主可控需求不断增强的背景下，相关关键

元器件自主替代需求持续增加，拥有全流程国产化设计、制造、封装测试一体化

能力的高可靠元器件厂商具有广阔发展空间。

高可靠电子元器件行业具备高技术壁垒、长周期产品验证、严格供方准入等

特征。下游客户通常对产品性能、质量一致性、环境适应性及持续交付能力进行

较为严格的验证和考核；在形成稳定合作关系后，基于产品安全性、稳定性及重

新验证成本等因素考虑，下游客户对供应商切换通常较为审慎，从而形成稳固的

行业准入壁垒。因此，通过市场化产业并购方式整合高可靠电子及相关核心器件

领域优质资产，完善产品布局，拓展相关高可靠客户渠道，提升核心技术能力，

已成为半导体企业增强综合竞争力、把握高可靠电子元器件领域国产化替代及产

业升级机遇的重要途径。

在此背景下，上市公司通过本次发行募集资金收购浦丹光电控股权，有助于

苏州敏芯微电子技术股份有限公司 以简易程序向特定对象发行股票方案的论证分析报告

上市公司进一步完善高可靠传感器与光电核心器件业务布局，通过深度整合浦丹

光电核心技术、丰富产品体系及优质客户资源，充分把握高可靠领域核心电子元

器件国产化需求持续提升和高可靠核心器件产业升级带来的长期发展机遇。

2、标的公司具有深厚的技术沉淀，核心技术下游应用范围较广，符合产业

升级的发展方向

标的公司长期聚焦于光纤陀螺仪核心光电器件的研发、生产和销售，以体材

料铌酸锂集成光学器件为技术基础，形成了较为深厚的光波导设计、光电芯片生

产、电光调制、器件封装及可靠性控制等技术积累。目前标的公司核心产品包括

集成光学多功能光波导调制器（MIOC）、超辐射发光管（SLD）、光接收组件

（PIN-FET）及保偏光纤分束器（PMFS）等，覆盖光纤陀螺仪主要核心元器件，

相关产品已广泛应用于航空航天、智能装备、海洋探测、轨道交通及工业测控等

高可靠领域。标的公司已实现光电器件芯片设计、晶圆加工工艺、光电芯片制造、

电光调制、器件封装测试全流程自主研发，掌握各环节核心知识产权，完成系列

产品全产业链国产化落地。

依托成熟光电器件底层技术平台，标的公司持续推进多品类新品研发，横向

拓宽产品矩阵与下游应用边界。一方面，标的公司持续将成熟光电器件技术逐步

延伸至射频光传通信（ROF）、光纤电流互感器（FOCT）技术与产品领域，进入

ROF通信、智能电力传感等新兴市场；另一方面，标的公司围绕下游客户对惯

导器件自主可控、小型化、高集成及低成本的核心需求，积极布局高精度 MEMS

加速度计、高精度 MEMS陀螺仪等惯性传感器，完善在航空航天领域的产品布

局。

标的公司作为高新技术企业，先后获得国家级专精特新“小巨人”企业、北

京市设计创新中心、北京市知识产权试点单位等荣誉或称号，并为中国光学工程

学会理事单位、中国电子元件行业协会光电线缆及光器件分会会员；标的公司作

为主要起草单位之一，参与制定了《量子信息用光学级近化学计量比铌酸锂晶体》

（GB/T45968-2025）国家标准；截至2026年6月30日，标的公司及其子公司

拥有专利 69项，其中发明专利 38项。

在高端装备自主可控提速、高可靠核心元器件国产替代深化、新兴应用场景