オムロン(6645.T): 買い継続:需要環境の好調さを業績予想に反映

研报英文原文证据摘录

オムロン(6645.T): 買い継続:需要環境の好調さを業績予想に反映

オムロン (6645.T)

2026 年6 月17 日 Citi Research

図表 1. スズデン:月次個別売上推移 図表 2. 上場代理店の在庫回転日数推移

(百万円) 個別売上 YoY (日) 因幡電機産業 サンワテクノス 明治電機工業 スズデン

7,000 50% 250.0

40%

6,000

30% 200.0

5,000 20%

4,000 10% 150.0

0%

3,000 -10 100.0

2,000 -20

-30 50.0

1,000

-40

0 -50 0.0

1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 FY18 FY19 FY20 FY21 FY22 FY23 FY24 FY25

© 2026 Citigroup Inc. No redistribution without Citigroup’s written permission. © 2026 Citigroup Inc. No redistribution without Citigroup’s written permission.

注: 売上原価ベースで算出。

出所: 会社資料, Citi Research 出所: 会社資料, Citi Research

図表 3. セグメント別業績推移

連結 USGAAP USGAAP USGAAP USGAAP USGAAP USGAAP USGAAP IFRS IFRS IFRS IFRS

百万円 FY3/20 FY3/21 FY3/22 FY3/23 FY3/24 FY3/25 FY3/26 FY3/27CE FY3/27E FY3/28E FY3/29E

売上高 677,980 655,529 762,927 876,082 818,761 801,753 767,351 820,000 898,000 944,800 986,300

YoY -7.5% -3.3% 16.4% 14.8% -6.5% -2.1% -4.3% 6.9% 17.0% 5.2% 4.4%

IAB (制御機器) 352,762 346,446 418,107 485,738 393,572 360,799 409,478 440,000 517,000 536,600 553,900

DMB (電子部品) 88,357 86,028 121,000 138,854 114,357 105,441

SSB (社会システム) 116,008 95,663 87,692 107,273 141,600 145,631 145,258 153,000 153,500 164,500 171,500

HCB (ヘルスケア) 111,999 123,087 132,857 142,132 149,726 145,866 145,258 150,000 150,500 155,700 160,900

DSB (データソリューション) 17,370 42,738 51,151 62,000 62,000 73,000 85,000

消去調整他 8,854 4,305 3,271 2,085 2,136 1,278 16,206 15,000 15,000 15,000 15,000

営業利益 54,760 62,480 89,316 100,686 34,342 54,038 59,935 62,000 75,000 86,500 96,000

YoY -18.6% 14.1% 43.0% 12.7% -65.9% 57.4% 10.9% 3.4% 25.1% 15.3% 11.0%