メイテックグループホールディングス: リスク・リワードの更新

研报英文原文证据摘录

M

Update

2026 年 8 月 5 日 01:22 AM GMT

メイテックグループホールディングス (9744)

| Japan

Morgan Stanley MUFG Securities Co., Ltd.+

新井 勝己

株式アナリスト

リスク・リワードの更新

今回の変更点

メイテックグループホールディングス (9744.T)

従来

現在

目標株価

3,400円

3,500円

強気ケース

4,400円

4,500円

基本ケース

3,400円

3,500円

メイテックグループホールディングス (9744.T, 9744

JT)

更新項目

中小型株／非製造業 | 日本

EPS

投資判断

業界投資判断

目標株価

直近終値 (2026年 8月 4日)

52週 高-安

強気/基本/弱気シナリオ

メイテックグループホールディングス(9744.T)のリスク・リ

ワードを更新した。

変更の理由

27/3期弊社営業利益予想を207億円→211億円（+6% YoY）に上方修正。これに伴

い目標株価を3,400円→3,500円に若干引き上げ、投資判断EWを継続する。弊社

営業利益予想上方修正の要因は主として売上総利益率の改善。弊社想定以上に

年度 (3月決算)

EPSコンセンサス

(円)**

従来予想EPS (円)**

Equal-weight

In-Line

3,500円

3,250円

3,718-2,953円

F25

F26e

F27e

F28e

194.9

194.3

195.6

196.9

190.4

191.7

194.3

特に注記がない限り、指標はすべてモルガン・スタンレーModelWareフレー

ムワーク による

** = コンセンサス基準

e = モルガン・スタンレー・リサーチ予想

エンジニア一人当たりの売上高が改善していることを反映するもの。戦略的な

ローテーションや教育サポート体制強化が影響している。ただ、一方で採用苦

戦により、想定程のエンジニア数増員が実現できず結果売上総利益率が上昇し

ているという側面もある。引き続き採用面においては、苦戦しており会社計画

を下回る推移になっていると弊社では推測している。

Morgan StanleyはMorgan Stanley Researchの調査対象

となっている企業と取引を行っており、また行おう

としています。その結果、当社に利益相反関係が生

じる可能性があり、Morgan Stanley Researchの客観

性に影響を及ぼす場合があり得ることをご承知おき

ください。Morgan Stanley Researchは投資決定を下

すうえでの一要因に過ぎないものとお考えくださ

アナリストによる証明、ならびに重要な開示事項は

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+= 米国外の関係会社で雇用されているアナリスト

はFINRAに登録されておらず、会員の関係人ではな

い可能性があります。また、当該企業とのコミュニ

ケーション、公の場への出演、およびリサーチ・ア

ナリストの個人口座で保有されている売買目的の有

価証券に関するFINRAの規制が及ばない可能性があ

ります。