新経営体制での資本効率改善策に注目：投資判断の「買い」を継続

研报英文原文证据摘录

新経営体制での資本効率改善策に注目：投資判断の「買い」を継続

2026年 6月 11日

図表5. 四半期業績

決算期 売上高 前年比 営業利益 前年比 経常利益 前年比 当期利益 前年比 EPS OPM NPM 営業外損益

(百万円) (%) (百万円) (%) (百万円) (%) (百万円) (%) (円) (%) (%) (百万円)

26/3 1Q 170,765 -0.2 8,688 -8.9 9,221 -10.8 5,648 -12.4 22.54 5.09 3.31 533

2Q 176,943 0.5 9,619 -5.2 9,549 -7.4 8,501 32.2 33.93 5.44 4.80 -70

3Q 189,958 1.2 12,222 1.3 12,584 1.2 7,709 0.1 30.76 6.43 4.06 362

4Q 178,478 6.7 8,470 29.1 8,795 29.4 5,474 31.7 21.84 4.75 3.07 325

26/12 1Q 予 236,500 - 11,500 - 12,000 - 7,250 - 28.93 4.86 3.07 500

2Q 予 183,000 - 10,000 - 10,200 - 8,050 - 32.12 5.46 4.40 200

3Q 予 193,500 - 12,300 - 12,500 - 9,900 - 39.50 6.36 5.12 200

出所: みずほ証券エクイティ調査部作成。26 年度から決算期を3 月から12 月に変更。26/12 期は9 カ月決算

図表6. 事業セグメント別売上高 (百万円、十億円)

FY12/26 FY12/26 (9M) FY12/27 FY12/28

1Q E 2Q E 3Q E FY 新E FY CE FY 旧E FY 新E FY 中計 FY 旧E FY 新E

売上高 236,500 183,000 193,500 613.0 609.4 557.0 778.0 777.3 766.0 816.0

食品 134,100 102,300 108,800 345.2 343.1 333.9 442.0 447.5 455.4 455.0

国内 87,500 88,500 94,000 270.0 269.9 211.1 368.5 - 297.6 382.5

業務用調理品 50,500 50,500 56,000 157.0 157.1 100.5 217.0 - 145.0 227.0

調理品 37,000 37,000 41,000 115.0 114.9 101.5 161.0 - 146.0 172.0

素材品 13,500 13,500 15,000 42.0 42.1 102.5 56.0 - 147.0 55.0

家庭用調理品 28,000 28,500 30,000 86.5 86.4 78.2 117.0 - 111.2 120.5

その他 9,000 9,500 8,000 26.5 26.4 15.2 34.5 - 18.8 35.0

海外 64,000 31,000 32,100 127.1 124.6 82.3 135.0 - 113.5 146.5

調整額 -17,400 -17,200 -17,300 -51.9 -51.4 -26.6 -61.5 - -35.7 -74.0

低温物流 104,500 82,500 86,600 273.6 272.2 232.0 345.0 340.0 327.2 369.7

国内 51,000 53,500 54,900 159.4 159.5 159.1 211.8 - 217.4 217.3

保管 18,000 19,000 19,600 56.6 56.6 56.1 75.0 - 75.2 77.0

輸配送 9,500 10,100 9,900 29.5 29.5 29.0 39.0 - 39.2 40.5

リテール 16,500 17,100 17,700 51.3 51.3 52.1 68.5 - 73.0 70.0