情報コンポーネントの利益水準は想定以上に切り上がるが、株価には織り込み済み

研报英文原文证据摘录

情報コンポーネントの利益水準は想定以上に切り上がるが、株価には織り込み済み

2026年 6月 11日

図表5. 連結貸借対照表 (単位：億円)

18/3 19/3 20/3 21/3 22/3 23/3 24/3 25/3 26/3 27/3E 28/3E 29/3E

総資産 8,086 8,180 7,946 8,320 9,359 9,348 9,850 9,870 10,664 12,098 13,929 15,718

流動資産 4,162 4,205 3,862 4,298 5,030 4,868 5,178 5,564 5,955 6,229 6,975 7,695

手許流動性 506 470 553 873 684 526 536 668 710 668 627 601

売上債権 2,243 2,193 1,925 1,919 2,303 2,296 2,457 2,606 2,665 2,853 3,301 3,729

棚卸資産 1,138 1,229 1,159 1,208 1,641 1,723 1,836 1,950 2,209 2,337 2,675 2,992

その他 274 313 225 298 401 324 348 341 372 372 372 372

固定資産 3,924 3,975 4,084 4,022 4,329 4,480 4,672 4,306 4,709 5,869 6,954 8,024

有形固定資産 2,167 2,294 2,542 2,467 2,602 2,693 2,786 2,770 2,769 3,809 4,509 5,119

その他 1,757 1,681 1,542 1,555 1,727 1,787 1,886 1,536 1,939 2,059 2,444 2,904

負債･少数株主持分 5,721 5,704 5,543 5,722 6,567 6,313 6,569 6,456 6,493 7,193 7,979 8,405

買入債務 1,244 1,314 1,116 1,155 1,280 1,254 1,288 1,367 1,405 1,505 1,741 1,967

有利子負債 2,585 2,460 2,511 2,906 3,421 3,238 3,330 3,062 3,167 3,767 4,317 4,517

借入金 2,285 2,260 2,211 2,606 3,021 2,838 2,930 2,662 2,767 3,467 4,117 4,317

社 債 300 200 300 300 400 400 400 400 400 300 200 200

その他 1,892 1,929 1,917 1,661 1,865 1,821 1,951 2,028 1,921 1,921 1,921 1,921

自己資本 2,365 2,477 2,403 2,599 2,792 3,035 3,281 3,414 4,170 4,905 5,949 7,313

注: 25/3 期は企業結合に係る暫定的な会計処理の確定の内容を反映させる前の数値

出所: みずほ証券エクイティ調査部作成

図表6. 簡易連結キャッシュ・フロー計算書 (単位：億円)

営業キャッシュフロー 384 465 419 -5 -133 365 319 598 281 933 835 1,235

税引利益 285 291 176 100 101 179 65 334 725 960 1,220 1,575

減価償却費 251 263 294 322 337 391 390 413 432 460 550 640

減損損失 31 26 6 25 15 4 0 26 16 0 0 0

運転資本増減 -186 29 140 -5 -692 -100 -241 -184 -279 -217 -550 -520

その他 3 -145 -198 -447 106 -109 106 9 -613 -270 -385 -460

投資キャッシュフロー -343 -310 -331 -19 -401 -217 -248 -72 -471 -1,350 -1,250 -1,250