福山通運: F3/26 4Q決算：ポジティブサプライズ。期待値先行型の株価形成が持続しよう

研报英文原文证据摘录

福山通運: F3/26 4Q決算：ポジティブサプライズ。期待値先行型の株価形成が持続しよう

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財務諸表サマリー

図表 1: 福山通運(9075)

連結損益計算書（百万円） F2025 F2026e F2027e F2028e F2026Ce セグメント情報（百万円） F2025 F2026e F2027e F2028e F2026Ce

売上高 318,582 332,100 341,400 348,000 334,590 連結売上高

売上原価 299,148 311,900 317,300 322,000 - 運送事業 247,734 282,500 289,800 296,100 283,815

売上総利益 19,434 20,200 24,100 26,000 - 流通加工事業 23,700 25,600 26,900 28,200 24,585

販管費 10,087 8,300 8,300 8,300 - その他事業 30,488 31,700 32,500 31,600 33,923

EBITDA 30,346 32,700 36,300 38,100 - （消去） -8,033 -7,700 -7,800 -7,900 -7,734

営業利益 9,347 11,900 15,800 17,700 12,509 合計 318,582 332,100 341,400 348,000 334,590

受取利息配当金 1,723 1,800 1,800 1,800 - 連結営業利益

その他 1,773 1,200 1,200 1,200 - 運送事業 9,050 11,600 14,300 16,000 11,851

営業外収益 3,496 3,000 3,000 3,000 - 流通加工事業 3,821 4,010 4,140 4,270 4,207

支払利息割引料 973 800 800 800 - その他事業 1,366 1,500 2,560 2,620 1,637

その他 395 400 400 400 - （消去） -4,890 -5,200 -5,200 -5,200 -5,188

営業外費用 1,368 1,200 1,200 1,200 - 合計 9,347 11,900 15,800 17,700 12,509

金融収支 750 1,000 1,000 1,000 -

経常利益 11,475 13,700 17,600 19,500 13,728 連結前期比伸び率（％） F2025 F2026e F2027e F2028e F2026Ce

特別利益 12,657 10,000 5,500 0 - 売上高 5.3 4.2 2.8 1.9 5.0

特別損失 3,571 0 0 0 - EBITDA 18.4 7.8 11.0 5.0 9.6

税引前当期純利益 20,560 23,700 23,100 19,500 - 営業利益 26.9 27.3 32.8 12.0 33.8

法人税及び住民税 7,534 8,500 7,900 6,300 - 経常利益 15.7 19.4 28.5 10.8 19.6

法人税等調整額 -740 0 0 0 - 当期純利益 56.8 11.0 0.0 -13.2 24.2

少数株主損益 69 0 0 0 -

当期純利益 13,696 15,200 15,200 13,200 17,010 連結一株当たり指標（円） F2025 F2026e F2027e F2028e

SPS 9,012.3 9,599.7 10,088.6 10,518.2

連結貸借対照表（百万円） F2025 F2026e F2027e F2028e EPS 369.5 439.4 449.2 399.0

現預金 30,906 38,922 55,525 62,007 CFPS 981.5 1,040.6 1,055.0 1,015.6

有価証券 0 0 0 0 BPS 8,009.0 8,431.4 8,850.4 9,230.3

売上債権 42,226 44,018 45,250 46,125 EBITDA/share 858.5 945.2 1,072.7 1,151.6