【海外算力投姿逻辑】更新260729：写在ShΙ场深度调整和fomc会议之前

内容摘要

近期，在宏观、地缘、杠杆等因素的影响下，从苹果针对mac等产品提价开始到meta宣布进军云业务，全球ai硬件连续调整，并且本周呈xian出加速下die的趋势。 显然，问题的关键并不在大家热衷讨论的格局、降价、延期等，而本质是AI capex到底是否良性可持续，背后隐含着几个方面的争议： 1. ai太贵了，很多企业开始控制token开支； 2. Coding是存在天花bαn的，那么下一个场景在哪里； 3. #Csp能賺钱么，在领先模型前li潤会不会彻底被侵蚀。 此外，关于kimi k3、中Gμo模型和中Gμo芯片使得deepseek旧事被ShΙ场捕捉为加速下die的理由。…