【原奶采购 | 情况更新】奶价拐点已至，乳企提前应对潜在缺奶（2026-7-28）

内容摘要

奶价趋势展望 散奶价格在7月提前上涨，较往年（9月初）早约一个月，涨幅相对较大，区域间存在分化：#华北地区约3.5~3.6元/公斤，宁夏约3.2~3.3元/公斤，呼和浩特较合同奶价的反超幅度较小。后续价格有望继续上行，当前距离中秋备货仅剩一个月左右，下游提前为短期缺奶做准备，因而也预计散奶价格对合作牧场的影响（高于合同价）更加明显。#社会牧场后续存栏仍有持续去化，对于单产超38公斤的基本有盈利，单产低至32~33公斤的低效牧场（占比约10%）仍或因资金不足、青贮储备困难而持续退出。 此外，国内大包粉价格2026年Q2随国际价格上涨，当前约2.8万元/吨，生产成本约2.7万元/吨，已实现单独盈利。 乳企收奶策略变化 头部乳企在2026年Q2调整策略，改变过去限量的政策，对于合作牧场基本全收，减少了散奶外流。…