【广发交运许可团队】 20260726：海峡局势阶段性缓和

内容摘要

首推：招商轮船、海通发展、东航物流、极兔速递 核心变化： 1、快递物流：跨境利空出尽，出口强势，SHEIN上市催化板块关注度； 2、航运：曼德海峡风险推升红海绕行成本，阿芙拉油轮运价大幅反弹； 具体观点： 1、快递物流 跨境短期利空出尽，基本面强势，SHEIN若8月上市有望提升关注度，关注东航物流、嘉诚国际。 极兔Q2东南亚业务量增约60%，拉美增约130%且加速，国内6月旺季保持韧性。电商快递价格稳定，广东锁盘至年底，义乌上封下解，价格中枢稳固，关注圆通速递。 2、航运 油运：阿芙拉型TCE周环比+72.9%至8.38万美元/天，曼德海峡风险推升绕行等待成本，叠加霍尔木兹复航预期，推荐中远海能、招商轮船。 散运：好望角型TCE周环比+3.1%，铁矿煤炭货盘改善，海通发展跟踪。…