两大海峡同时受阻，风格再平衡下交运机会在哪？

公开摘要

本次会议主要讨论交运板块在风格再平衡下的投资机会。上周交运板块出现明显风格再平衡，周期板块涨幅靠前，基本面良好。基金二季报显示交运板块持仓降至历史最低0.7%，下半年市场风格可能再平衡。重点推荐航运、航空、快递和红利板块。航运方面，红海和霍尔木兹海峡同时受阻，短期VLCC运价影响不大，但两个月后供需缺口将扩大3-4%，推荐招商轮船、中远海能、海丰国际等。航空