天润工业投资价值分析会议

公开摘要

天润工业作为往复式燃气内燃机核心零部件供应商，受益于AIDC发电用燃气内燃机需求增长及商用车相关系统需求提升，进入高速成长期。公司是全球第二大曲轴和最大商用车胀断连杆生产企业，技术门槛高，市场集中度高。预计今年净利润5.2亿元，未来或实现20%以上复合增长率。当前估值约17倍，被认为低估。风险包括发电设备产量不达预期及原材料价格上涨。