老铺黄金推荐＆金饰观点更新

公开摘要

本次会议分析了黄金珠宝行业在金价回调背景下的表现，重点讨论了老铺黄金、长虹基和六福珠宝三家公司。老铺黄金二季度收入承压但利润稳健，毛利率提升，三季度有望环比改善。公司计划通过增加新品频次、调整定价策略和加大营销力度来应对市场挑战，维持高端品牌定位。保守预测下半年收入持平，利润率20%，全年利润可达75-80亿元，对应PE约8倍，股息率9%，存在估值修复空间。