有色行业2.0：慢即是快

公开摘要

本次会议从宏观策略和行业基本面角度，建议重点配置有色金属板块，并强调“慢即是快”的准则。宏观上，当前处于康波萧条期尾声，AI资本开支面临降速质疑，市场可能从产业叙事回摆至宏观叙事，美元指数大概率不会突破，反而可能转头向下，对有色金属形成支撑。同时，中报业绩催化、筹码结构出清（公募配置比例从6.8%降至3.4%）、金价铜价企稳等因素均有利于有色板块。行业层面，