煤炭板块投资机会分析

公开摘要

本次会议主要分析了煤炭板块的投资机会。短期来看，供给端因安全生产要求导致收缩，表内和表外合计月降幅达2500-3000万吨，即使进口有所弥补，总量仍难以补足。需求端随着旺季到来快速恢复，预计港口和电厂库存将加速下降，煤价有望上涨至1000元/吨。板块前期回调25%-30%，反弹空间可观。中长期看，全社会用电量因新兴用电业态（新能源汽车充换电、AI数据中心）和