半导体设备板块观点更新

公开摘要

本次会议主要更新半导体设备板块观点。近期板块调整较大，市场担忧包括：AI产业链前期涨幅大、海外科技股波动、国内设备公司估值提升过快、长期上市可能带来资金压力、国内晶圆厂资本开支增速放缓。但分析师认为调整属交易层面，产业趋势未反转。全球产业数据（台积电、阿斯麦）显示AI需求强劲，资本开支持续上调，先进制程和先进封装产能紧张。国内先进逻辑、存储、先进封装和测试环