K型分化！科技成长+红利价值

公开摘要

本次会议围绕2026年上半年市场极致的K型分化行情展开，科技板块上涨约23%，红利板块下跌约7%，收益差距达30个百分点。半年报披露显示，约七成公司业绩不理想，预喜公司仅三成，但预喜公司净利润增速均值超500%，呈现冰火两重天格局。预亏集中在房地产和传统制造业，预喜集中在科技相关领域，尤其是算力基础设施（服务器、光通讯、PCB、芯片等），而消费电子环节仍有压