603629：利通电子2026年度向特定对象发行A股股票方案的论证分析报告

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证券代码：603629 股票简称：利通电子

江苏利通电子股份有限公司

JiangsuLettallElectronicCo.,Ltd.

（江苏省无锡市宜兴市徐舍镇工业集中区徐丰路 8号）

2026年度向特定对象发行 A股股票

方案的论证分析报告

二〇二六年八月

江苏利通电子股份有限公司 2026年度向特定对象发行A股股票方案的论证分析报告

江苏利通电子股份有限公司是上海证券交易所主板上市公司。为把握市场机

遇，优化公司资本结构，满足业务发展需求，推动业务结构优化升级，提升公司

核心竞争力，巩固行业领先地位，公司考虑自身实际情况，根据《公司法》《证

券法》《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称“《注册管理办法》”）

等相关法律、法规及规范性文件的规定，拟向特定对象发行股票，发行数量不超

过110,018,400股（含本数），募集资金总额不超过 500,000.00万元（含本数）。

（本报告中如无特别说明，相关用语具有与江苏利通电子股份有限公司

《2026年度向特定对象发行 A股股票预案》中相同的含义。）

一、本次向特定对象发行的背景和目的

（一）本次向特定对象发行的背景

本次向特定对象发行股票，公司拟将募集资金中的 400,000.00万元投向智算

中心建设项目、100,000.00万元用于补充流动资金。本次募集资金投资项目的背

景如下：

1、国家战略与政策扶持持续深化，为智能算力基础设施建设提供方向指引

与制度保障

近年来，国家将人工智能与智能算力确立为事关发展全局的战略必争领域，

并将其作为培育新质生产力、推动经济高质量发展的核心抓手。自 2024年《政

府工作报告》首次将开展“人工智能+”行动写入顶层设计以来，国务院及相关

部门陆续出台《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》《算力基础设施高质量

发展行动计划》《关于深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的

实施意见》以及《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》

等一系列政策文件，明确提出要系统布局新型基础设施、适度超前建设智能算力

基础设施、加快超大规模智算集群布局，并鼓励社会资本通过资本市场股权融资

等方式加大对人工智能、算力等战略性新兴产业的投入力度。上述国家战略与政

策安排，为智能算力基础设施的规划、建设与运营提供了清晰的方向指引、坚实

的制度保障与明确的资金支持预期。

江苏利通电子股份有限公司 2026年度向特定对象发行 A股股票方案的论证分析报告

2、数字经济与人工智能成为经济发展新引擎，智能算力战略地位凸显

数字经济是以数字化知识与信息为关键生产要素、以现代信息网络为重要载

体的新型经济形态。当前，全球正经历以数字化、智能化为核心的新一轮科技革

命与产业变革，人工智能已成为大国博弈的战略制高点。智能化技术正成为驱动

中国经济高质量发展的新引擎，推动生产力变革从传统要素驱动转向以数据为新

生产要素、以计算能力为新基础能源的新质生产力形态。据中国信息通信研究院

测算，截至 2026年6月，我国人工智能企业数量超 6,600家，全球占比达 15%。

3、生成式人工智能与大模型驱动算力需求爆发，算力租赁市场空间广阔

随着生成式人工智能、大模型的加速落地，智能算力已成为数字经济时代的

关键生产要素与核心基础设施。根据国际数据公司（IDC）与浪潮信息联合发布

的《2025年中国人工智能计算力发展评估报告》，2025 年中国智能算力规模将

达到 1,037.3EFLOPS，并在2028年达到2,781.9EFLOPS，2023-2028年中国智能

算力规模和通用算力规模的五年年复合增长率分别达 46.2%和18.8%。在供给增

速相对滞后于需求增长的背景下，算力租赁作为智算服务的重要落地形态进入量

价齐升的高景气周期；2026 年，我国智能算力供需矛盾仍在持续加剧。中国信

通院《智能算力服务研究报告（2026 年）》指出，以大模型为代表的人工智能

技术爆发式演进，使智能算力需求呈指数级增长，而智算资源的跨域异构、网络

传输瓶颈以及供需匹配痛点，日益制约着产业发展。从规模看，据中国信通院测

算，2025年我国智能算力服务市场规模已超 1,300亿元；第三方机构 Gartner预

计2026年全球 AI优化服务器支出将增至 3,530亿美元，年均增速达 26.2%。需

求侧的高速扩张与供给侧的跨域调度、传输及匹配瓶颈并行，意味着算力缺口在

全年持续存在并进一步拉大，供需缺口显著，为算力租赁业务提供了广阔的市场

空间。

（二）本次向特定对象发行的目的

1、响应国家产业政策导向和发展要求，把握市场机遇

近年来，国家相继出台《算力基础设施高质量发展行动计划》《关于深入实

施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》《关于深入实施“人