603629：利通电子2026年度向特定对象发行A股股票募集资金使用可行性分析报告

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证券代码：603629 股票简称：利通电子

江苏利通电子股份有限公司

JiangsuLettallElectronicCo.,Ltd.

（江苏省无锡市宜兴市徐舍镇工业集中区徐丰路 8号）

2026年度向特定对象发行 A 股股票

募集资金使用可行性分析报告

二〇二六年八月

江苏利通电子股份有限公司 2026年度向特定对象发行A股股票募集资金使用可行性分析报告

一、本次向特定对象发行股票募集资金使用计划

公司本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过 500,000.00万元（含本

数），募集资金扣除相关发行费用后将用于投资以下项目：

单位：万元

序号 项目名称 投资总额 拟投入募集资金金额

1 智算中心建设项目 590,649.07 400,000.00

2 补充流动资金 100,000.00 100,000.00

合计 690,649.07 500,000.00

注：募投项目备案程序尚未完成，具体项目名称及投资金额以实际备案为准。

在本次发行募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况，

以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。若实际募集资金数额（扣

除发行费用后）少于上述项目拟投入募集资金总额，在最终确定的本次募投项目

范围内，公司将根据实际募集资金数额，按照项目的轻重缓急等情况，调整并最

终决定募集资金使用的优先顺序及各项目的具体投资额，募集资金不足部分由公

司以自筹资金方式解决。

二、本次募集资金投资项目的可行性分析

（一）智算中心建设项目

1、项目基本情况

本项目拟购置高性能 GPU服务器及配套网络设备，形成训推一体的算力租

赁服务能力，面向互联网、大模型等行业客户，提供高可用、高性价比的智能算

力租赁服务及配套运维支持。

2、项目建设的必要性

（1）落实国家算力基础设施战略，契合“人工智能+”行动的政策导向

算力是继热力、电力之后数字经济时代的关键生产力，已成为大国科技博弈

与产业竞争的核心要素。2024 年以来“人工智能+”行动上升为国家战略，明确

了其作为新质生产力核心驱动力的地位。2025 年，国务院印发《关于深入实施

“人工智能+”行动的意见》，明确要求强化算力、算法和数据供给；2026 年，“十

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五五”规划纲要进一步提出“适度超前建设新型基础设施”，加快智算设施体系

建设，构建全国一体化算力网。

本次募集资金拟全部投向 GPU服务器及其配套设备，新增智能算力规模，

服务于大模型训练与推理场景，属于上述政策明确鼓励的建设方向。项目实施既

是公司响应国家算力战略的具体行动，也有助于缓解高性能算力供给紧张的局面，

具备鲜明的政策必要性与时代紧迫性。

（2）智能算力需求呈指数级扩张，算力租赁市场空间广阔

人工智能应用的规模化落地正驱动算力需求持续超预期增长。根据国际数据

公司（IDC）与浪潮信息联合发布的《2025 年中国人工智能计算力发展评估报告》，

2024年中国智能算力规模达 725.3EFLOPS，同比增长74.1%，对应市场规模190

亿美元；预计 2026年智能算力规模将达到 1,460.3EFLOPS，为2024年的两倍，

2023年至2028年的五年复合增长率预计达 46.2%。国家数据局数据显示，2026

年3月我国日均 Token调用量已突破 140万亿，较 2024年初的 1,000亿增长超

过千倍，推理侧算力消耗呈现爆发态势。在需求高增的同时，受高性能 GPU供

给约束及资本开支门槛影响，越来越多的模型厂商、互联网企业与行业用户选择

以租赁方式获取算力。中研普华产业研究院报告显示，到 2026年我国算力租赁

潜在收入市场规模有望达到 2,600亿元。算力租赁凭借灵活高效、按需付费的模

式优势，正成为智能算力供给体系中的重要业态。公司此时通过募投项目扩大算

力供给规模，是把握行业扩容窗口、抢占市场份额的必要举措。

（3）深化公司算力业务战略布局，巩固核心竞争力与盈利基本盘

公司自 2023年起布局AI算力云服务，已确立“精密金属结构件+AI 算力云

服务”双主业发展格局。2025 年，公司算力业务收入约 12.00亿元，占主营业务

收入比重约 36.73%，已成为公司主要的利润增长引擎；相比传统精密金属结构

件业务约 10%的毛利率，算力服务板块毛利率显著高于传统制造业务，对公司盈

利质量的提升作用明显。

公司算力资产主要部署于长三角、中西部等地区，并保持较高的出租率。但

面对持续增长的市场需求与公司既有及储备订单，公司现有算力资源仍存在明显