ニチコン (6996.T): Q1決算 - ポジティブ。サーバ向けアルミコンだけでなく、蓄電も好調

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05 Aug 2026 06:32:51 ET │ 10 ページ

ニチコン (6996.T)

Q1決算 - ポジティブ。サーバ向けアルミコンだけでなく、蓄電も

好調

CITI'S TAKE

4-6月期営業利益は28億円と弊社予想(17億円)に対し大きく上振れとなり

、ポジティブ。AIサーバの電源向けで使用される大型コンデンサの需要増

が継続した点に加え、NECST事業での蓄電、大型特殊電源が弊社想定を上

回る売上高・利益水準となった。蓄電では、前年度に上市した新モデルが

好調に推移しているもよう。通期計画は据え置かれたが、通期営業利益計

画に対する4-6月期実績の進捗率は33%に達した。今後、価格是正の効果

などが加わることを考慮すると、上期決算時の上方修正に対する確度は高

いと予想。上期決算時に公表すると見られる新中期経営計画に対する期待

もあり、株価は強含むと予想する。

買い

株価 (26/08/05 15:30)

ターゲットプライス

3,280.0円

5,500.0円

予想株価リターン

予想配当利回り

67.7%

1.2%

予想トータル･リター

68.9%

時価総額

220,280百万

円

1,396百万米

インプリケーション - AIサーバ向けの引き合いは期初よりも高まっていると見られる

。来年度以降の、次世代電源での員数増の確度を取材などで確認したい。

内藤 貴之AC

ｱﾅﾘｽﾄ･ｻｰﾃｨﾌｨｹｰｼｮﾝ､重要な開示事項、米国以外のリサーチアナリストに関する開示事項については ､Appendix A-1 をご参照ください｡