アルプスアルパイン（6770.T）: Q1決算 - ややネガティブ。株主還元は好印象だが、今後の執行力は問われよう

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31 Jul 2026 08:50:46 ET │ 10 ページ

アルプスアルパイン (6770.T)

Q1決算 - ややネガティブ。株主還元は好印象だが、今後の執

行力は問われよう

CITI'S TAKE

4-6月期営業損益は▲9億円となり、コンセンサス(12億円)に対し下振れた

。決算と同時に公表した300億円を上限とする自己株取得は短期株価のサ

ポート材料となろうが、メモリ価格高騰による減益影響が期初想定(160億

円程)に対して悪化(160-200億円と説明)した点が懸念点となろう。全般的

な部材価格上昇の価格転嫁交渉は現在実施中と説明があったが、転嫁幅が

同社計画の未達要因となる場合は、来年度以降の原価率見通しにもマイナ

ス要素となる可能性がある。十分な価格転嫁の実施が確認出来るまでは、

悪材料出尽くしと認識されない可能性がある。

買い

株価 (26/07/31 15:30)

ターゲットプライス

2,214.0円

2,800.0円

予想株価リターン

予想配当利回り

26.5%

2.8%

予想トータル･リター

29.3%

時価総額

インプリケーション - スマホ向けアクチュエータは7-9月期に4-6月期対比で売上高

が倍増となるもようであり、コンポーネントは堅調な見通しを示した。来年度以降

に再度利益牽引役となる見通しにも変化はない。尚、アミューズメント向けハプテ

ィックは期初計画比でやや需要が弱いもよう。

432,095百万

円

2,708百万米

内藤 貴之AC

ｱﾅﾘｽﾄ･ｻｰﾃｨﾌｨｹｰｼｮﾝ､重要な開示事項、米国以外のリサーチアナリストに関する開示事項については ､Appendix A-1 をご参照ください｡