27/2期1Q決算：営業利益は市場予想並みでサプライズはない

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27/2期1Q決算：営業利益は市場予想並みでサプライズはない

2026年 7月 8日

図表1. 四半期業績の推移

決算期 売上高 前年比 営業利益 前年比 経常利益 前年比 当期利益 前年比

(百万円) (%) (百万円) (%) (百万円) (%) (百万円) (%)

◆ 連結ベース

2026/2 1Q 97,698 1.5 18,757 1.9 19,062 -0.6 12,953 -1.2

2Q 92,434 0.3 14,887 -4.8 16,862 5.8 11,383 3.1

3Q 89,153 0.5 12,989 -6.9 13,798 -4.9 9,364 -6.5

4Q 99,339 4.4 16,654 14.5 17,434 16.3 12,646 12.9

2027/2 1Q 105,483 8.0 20,316 8.3 21,030 10.3 14,296 10.4

旧予 102,000 4.4 19,300 2.9 19,900 4.4 13,800 6.5

2Q 会社予 94,617 2.4 14,384 -3.4 14,640 -13.2 10,344 -9.1

予 94,317 2.0 14,184 -4.7 14,470 -14.2 10,204 -10.4

3Q 予 96,000 7.7 14,500 11.6 15,100 9.4 10,500 12.1

4Q 予 104,200 4.9 17,000 2.1 17,400 -0.2 11,700 -7.5

2028/2 1Q 予 104,500 -0.9 20,000 -1.6 20,600 -2.0 14,200 -0.7

2Q 予 100,400 6.4 15,500 9.3 15,900 9.9 11,000 7.8

3Q 予 98,100 2.2 14,800 2.1 15,400 2.0 10,700 1.9

4Q 予 107,000 2.7 17,700 4.1 18,100 4.0 12,200 4.3

◆ 単体ベース

2026/2 1Q 70,793 6.1 17,588 9.1 17,871 6.5 12,105 6.6

2Q 64,524 6.2 12,551 4.3 14,492 19.6 9,698 19.4

3Q 61,532 3.5 12,016 -2.3 12,774 -0.8 8,660 -0.3

4Q 67,163 4.4 13,846 12.7 14,606 14.9 10,798 11.4

2027/2 1Q 75,411 6.5 18,791 6.8 19,426 8.7 13,145 8.6

旧予 72,500 2.4 17,800 1.2 18,300 2.4 12,500 3.3

2Q 予 63,089 -2.2 11,709 -6.7 12,074 -16.7 8,355 -13.8

3Q 予 63,500 3.2 13,000 8.2 13,500 5.7 9,200 6.2

4Q 予 69,000 2.7 14,700 6.2 15,400 5.4 10,400 -3.7

2028/2 1Q 予 74,300 -1.5 18,500 -1.5 19,000 -2.2 13,000 -1.1

2Q 予 67,700 7.3 13,000 11.0 13,500 11.8 9,300 11.3

3Q 予 65,200 2.7 13,500 3.8 14,000 3.7 9,600 4.3

4Q 予 70,800 2.6 15,000 2.0 17,000 10.4 11,300 8.7

注: 一部の数値はみずほ証券が逆算等で算出

出所: みずほ証券エクイティ調査部作成

図表2. 四半期セグメント業績推移 (百万円)

2024 2025 2026

売上高

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q

合計 96,215 92,165 88,698 95,124 97,698 92,434 89,153 99,339 105,483

国内 68,422 62,820 61,306 66,547 72,714 66,977 63,760 69,713 77,953