27/3期の投資視点：株価のリスクとアップサイドのバランスは改善傾向との印象

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27/3期の投資視点：株価のリスクとアップサイドのバランスは改善傾向との印象

2026年 6月 30日

図表2. 連結損益計算書 (百万円)

新 旧

24/3 期 25/3 期 26/3 期 27/3 期予 28/3 期予 27/3 期会予 27/3 期予

売上高 159,181 177,057 189,548 221,000 237,000 219,090 218,000

営業利益 24,705 26,240 28,773 33,500 37,500 33,050 35,000

税前利益 21,672 23,007 25,418 28,400 33,400 27,450 31,300

当期利益 14,662 15,405 16,621 19,000 22,700 18,260 21,300

売上高/セグメント別 159,181 177,057 189,548 221,000 237,000 219,090 218,000

国内 97,991 102,488 108,689 122,500 127,000 120,290 111,800

米国 59,575 73,106 79,662 95,000 105,000 na 102,500

その他 1,613 1,462 1,196 3,500 5,000 na 3,700

営業利益/セグメント別 24,705 26,240 28,773 33,500 37,500 33,050 35,000

国内 16,850 17,011 22,810 27,500 29,000 na 21,000

米国 9,699 11,548 8,582 8,300 10,500 na 16,000

その他 -1,936 -2,326 -2,619 -2,300 -2,000 na -2,000

調整額 92 7 0 0 0 na 0

既存店売上高(前期比)

国内 8.3% 4.9% 6.6% 11.4% 3.3% 9.6% 1.0%

米国 2.0% 2.2% na na na na 0.0%

国内店舗数 99 100 99 100 100 100 101

出店数 1 1 1 1 0 na 0

退店数 1 0 2 0 0 na 0

米国店舗数(ラウンドワン事業) 50 57 59 67 77 na 77

出店数 2 8 2 8 10 na 10

退店数 1 1 0 0 0 na 0

為替レート(ドル) 144.59 152.62 approx.150 160.00 160.00 approx.150 145.00

EPS (円) 54.3 57.4 63.3 72.3 86.4 69.5 81.2

BPS (円) 242.5 253.9 312.5 368.6 434.0 366.5

DPS (円) 12.0 16.0 18.0 18.0 21.0 18.0 20.0

ROE (%) 23.9% 23.3% 22.2% 21.2% 21.5% 24.2%

ROA (%) 9.0% 8.9% 8.2% 9.0% 10.1% 11.9%

25/3 期 26/3 期 27/3 期

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 予 2Q 予 3Q 予 4Q 予

売上高 40,389 45,642 40,606 50,420 43,485 48,500 43,680 53,883 48,000 56,500 54,100 62,400

営業利益 5,533 8,385 4,215 8,107 6,076 8,873 4,612 9,212 5,600 10,000 6,400 11,500

税前利益 4,794 7,485 3,649 7,079 5,157 8,190 3,940 8,131 4,300 8,700 5,200 10,200

当期利益 3,395 5,299 2,544 4,167 3,405 5,447 2,492 5,277 2,900 5,700 3,500 6,900

注: 26/3 期より会計基準をIFRS へ変更のため、24/3 期と25/3 期は遡及値

出所: 会社資料を基に、みずほ証券エクイティ調査部作成

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