エイチ・アイ・エス: 株価反転のカタリストが見出しづらい

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エイチ・アイ・エス: 株価反転のカタリストが見出しづらい

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業績予想

図表 6: エイチ・アイ・エス (9603)：財務諸表サマリー

連結損益計算書（百万円） F10/25 F10/26e F10/27e F10/28e F10/26Ce 連結売上高（百万円） F10/25 F10/26e F10/27e F10/28e F10/26Ce

売上高 373,106 430,400 464,500 489,100 395,000 海外旅行 149,142 191,461 217,800 233,420 -

売上原価 255,132 304,791 336,962 356,245 - 国内旅行 60,073 61,274 61,274 61,274 -

販管費 106,346 113,409 114,738 119,255 - 外国人旅行 16,582 17,411 17,933 19,727 -

EBITDA 20,963 21,400 21,000 22,000 - 海外拠点 83,342 97,601 103,603 109,508 -

営業利益 11,627 12,200 12,800 13,600 12,000 旅行 309,139 367,748 400,611 423,930 327,200

受取利息 1,790 1,800 1,800 1,800 - ホテル 25,244 25,136 25,389 25,655 27,500

持分法利益 0 0 0 0 - テーマパーク 0 0 0 0 0

その他 2,024 1,200 1,200 1,200 - 運輸事業 0 0 0 0 0

営業外収益 3,814 3,000 3,000 3,000 - 九州産交グループ 25,381 26,000 27,000 28,000 26,000

支払利息 2,025 2,200 2,000 2,100 - その他 13,342 11,500 11,500 11,500 14,300

持分法損失 0 0 0 0 - 合計 373,106 430,400 464,500 489,100 395,000

その他 2,035 1,500 1,500 1,500 -

営業外費用 4,060 3,700 3,500 3,600 - 連結営業利益（百万円） F10/25 F10/26e F10/27e F10/28e F10/26Ce

金融収支 -235 -400 -200 -300 - 旅行 9,636 9,500 10,200 10,700 9,336

経常利益 11,381 11,500 12,300 13,000 11,500 ホテル 3,618 4,200 4,100 4,300 4,200

特別利益 649 500 0 0 - テーマパーク 0 0 0 0 0

特別損失 4,963 6,000 0 0 - 運輸事業 0 0 0 0 0

税金等調整前当期純損益 7,067 6,000 12,300 13,000 - 九州産交グループ 806 850 900 950 870

法人税、住民税および事業税 1,229 5,900 4,600 4,400 - その他 504 700 700 700 685

少数株主利益 1,048 1,000 1,000 1,000 - (消去) -2,938 -3,100 -3,100 -3,100 -3,091

当期純利益 4,719 -900 6,700 7,600 -1,000 合計 11,627 12,200 12,800 13,600 12,000

連結貸借対照表（百万円） F10/25 F10/26e F10/27e F10/28e 連結前期比伸び率（％） F10/25 F10/26e F10/27e F10/28e F10/26Ce

現金及び預金 113,932 102,064 110,696 120,527 売上高 8.7 15.4 7.9 5.3 5.9

有価証券 0 0 0 0 EBITDA 0.6 2.1 -1.9 4.8 -

売上債権 28,379 32,737 35,331 37,202 営業利益 7.1 4.9 4.9 6.3 3.2