日本クオンツ投資戦略: 企業分析におけるLLMの活用と株式投資戦略

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日本クオンツ投資戦略: 企業分析におけるLLMの活用と株式投資戦略

IdeaM

補足情報

参考文献

[1] Fatouros, Georgios, et al. "Can large language models beat wall street? unveiling the

potential of ai in stock selection." arXiv preprint arXiv:2401.03737 (2024).

[2] Gupta, Udit. "GPT-InvestAR: Enhancing stock investment strategies through annual

report analysis with large language models." arXiv preprint arXiv:2309.03079 (2023).

[3] Jin, Song, et al. "Finrpt: Dataset, evaluation system and llm-based multi-agent

framework for equity research report generation." Proceedings of the AAAI Conference on

Artificial Intelligence. Vol. 40. No. 1. 2026.

[4] Kim, Alex, Maximilian Muhn, and Valeri Nikolaev. "Financial statement analysis with

large language models." arXiv preprint arXiv:2407.17866 (2024).

[5] Papasotiriou, Kassiani, et al. "AI in investment analysis: LLMs for equity stock ratings."

Proceedings of the 5th ACM International Conference on AI in Finance. 2024.

[6] Zhou, Tianyu, et al. "FinRobot: AI agent for equity research and valuation with large

language models." arXiv preprint arXiv:2411.08804 (2024).



データに関する補足

プロンプトには、以下の金融データを含めた：

株式市場関連のデータ(2年分：月末株価、銘柄リターン、TOPIXリターン、時価総

額、発行済株式数、PBR、PER、銘柄累積リターン、TOPIX累積リターン)、財務指

標(５年分：売上高、営業利益、経常利益、当期純利益、ROE、売上経常利益率、レバ

レッジ、売上成長率、経常利益成長率、自己資本、資産合計、負債合計、有利子負

債、現金・預金、研究開発費、海外売上高)、マクロ経済指標(１年分：日銀政策金

利、日本10年金利、日本CPI、日本製造業PMI、日本小売売上、日本鉱工業生産、

米ISM製造業PMI、中国製造業PMI、USD/JPY、原油)、有価証券報告書のMD&A(直近年

度分)

企業分析に用いたMD&A(Management's Discussion and Analysis)は、EDINETのウェブサ

イト(https://disclosure2.edinet-fsa.go.jp/WEEK0010.aspx)から有価証券報告書に関す

るXBRLファイルをダウンロードし、「経営者による財政状態、経営成績及びキャッ

シュフローの状況の分析」に関するテキストデータを抽出することで取得した。ファ

イルダウンロード及びテキスト抽出に関しては、EDINETの提供するAPIを利用した。

Morgan Stanley MUFG 17