IDEC (6652, NR)

Research evidence excerpt

IDEC (6652, NR)

2026年 5月 15日

精密機器 / 計測/制御

業界コメント

26/3期決算：受注、売上、BBレシオ回復で、FA業界全体の回復傾向を確認

決算コメント：株価 (5月14日) ¥3,685

TSE区分 Prime 決算のポイントは､1)4Q受注は前年同期比+23%、前四半期比+28%、BBレシ

時価総額 (億円) 1,156.14

1日売買代金 (百万円、25日平均) 361.05 オは1.22となり、受注やBBレシオは4年ぶりの水準に回復、2)4Q売上高はFA競

合比ではやや弱め(4Q売上は前年同期比+11%、オムロンIABは同+22%､キーシニアアナリスト:

田中 健士 エンスは同+18%､三菱電機FAは同+14%)､3)27/3期会社計画は売上高前期

+81 3 6202 8657 比3.5%増、OPM向上見通し(26/3期8.4%→27/3期計画9.5%)、など。現行株価

takeshi.tanaka@mizuho-sc.com は、27/3期会社予想ベースでPER18.1倍(当期利益計画には固定資産売却益

アナリスト: 約39億円を含む)、配当利回り3.5%、26/3期実績ベースでPBR1.57倍。

長尾 真伸

+81 3 6202 8296 5月14日16時からの決算説明会のポイントは、a)4Qの受注回復は、国内SPE関

masanobu.nagao@mizuho-sc.com

連の回復に加え、中国の季節要因などが寄与。また一部は、中東リスクを

考慮した先納期受注も含む。27/3期1Qは季節要因による反動減の可能性は

あるが回復基調継続を見込む、b)27/3期売上高を前期比+3.5%と計画する

のは、中東リスクなども一部考慮、c)26/3期4Qの粗利率低下(前4Q：44.9%→

今4Q：43.8%[今3Q：44.3%])は、樹脂/銅などの原材料価格、輸送費の高騰

などが一部影響、ただし価格転嫁等を進め27/3期は改善を見込む、d)販管

費増(26/3期262億円→27/3期280億円)は、グローバル人材強化への投資に

加え、ITシステム投資に伴う償却負担増を見込む、e)メモリ調達について

は、27/3期3Qまでの必要量は手配済み、など。

図表1. IDEC の通期および四半期業績一覧

通期業績 売上高 前年比 営業利益 前年比 経常利益 前年比 当期利益 前年比 EPS DPS

(百万円) (%) (百万円) (%) (百万円) (%) (百万円) (%) (円) (円)

2024/3 72,711 -13.3 6,276 -55.4 6,920 -52.0 4,407 -56.6 150.1 130.0

2025/3 67,380 -7.3 3,652 -41.8 3,477 -49.8 1,778 -59.7 60.4 130.0

2026/3 実績 72,967 8.3 6,118 67.5 6,569 88.9 3,873 117.8 131.2 130.0

旧会社予 68,700 2.0 4,750 30.1 5,020 44.4 3,450 94.0 117.1 130.0

2027/3 新会社予 75,500 3.5 7,200 17.7 6,750 2.8 6,000 54.9 203.3 130.0

四半期業績

2024/3 1Q 18,180 -9.8 1,665 -47.2 2,022 -43.2 1,467 -42.6

2Q 19,620 -14.8 2,381 -46.0 2,508 -45.2 1,707 -45.6

3Q 16,541 -21.0 604 -84.4 532 -84.9 263 -88.6

4Q 18,370 -7.0 1,626 -38.2 1,858 -32.2 970 -54.8

2025/3 1Q 15,962 -12.2 272 -83.7 494 -75.6 300 -79.6

2Q 17,126 -12.7 1,278 -46.3 969 -61.4 981 -42.5

3Q 16,382 -1.0 751 24.3 904 69.9 335 27.4