26/3期決算: 増益ガイダンス・増配・自己株式取得を発表、ポジティブ

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26/3期決算: 増益ガイダンス・増配・自己株式取得を発表、ポジティブ

2026年 5月 12日

銀行

決算発表

りそなホールディングス (8308)

投資判断: 買い 目標株価 2,250円

株価 (5月12日) ¥2,054 決算コメント目標株価との乖離 +10%

TSE区分 Prime 5月12日引け後、26/3期決算を発表。26/3期の傘下行単体合算の実質業

連結主要データ (予想はみずほ証券) 務純益は前期比48%増の3,182億円(みずほ証券予想3,070億円)、連結

時価総額 (十億円) 4,738.86 当期純利益は同21%増の2,587億円(銀行目標2,500億円、みずほ証券予発行済株式数 (百万株) 2,307.14

潜在株式数 (百万株) – 想2,500億円)。傘下行単体合算の実質業務純益は、1)経費が人財・IT投資

1日出来高 (千株: 月平均) 8,865.00

外国人持株比率 (%, 25/9) 48.7 で増加した反面、2)資金利益が国内預貸金利益・日銀預け金利息・円債利

配当(円, 27/3予想) 35.0 息の増加などに伴い大きく拡大したことや、3)役務取引等利益が増加したほ配当利回り(%, 27/3予想) 1.7

配当性向(%, 27/3予想) 26.4 か、4)その他業務利益が債券関係損益の改善等により増加したことなどを

自己資本比率(%, 27/3予想) 4.0

BPS(円, 27/3予想) 1,398.9 背景に、増益。連結当期純利益は、1)デジタルガレージ社(DG 社、4819)に

PBR(倍, 27/3予想) 1.5

ROE(%, 27/3予想 当期利益ベース) 9.8 係るのれん相当額償却[約450億円(みずほ証券予想400億円)]の影響を受け

ROA(%, 27/3予想 経常利益ベース) 0.5 た一方、2)株式関係損益が政策保有株式の売却益の増加などにより大幅

(注) 発行済株式数には自己株式を含む

改善したことに加え、3)クレジットコストが特段の大口要因も無く減少したほ

株価/相対株価

か、4)本業利益の増加等により、増益。

投資判断は「買い」を継続。決算のポイントは4点。1)26/3期実績: みずほ

証券予想との対比では、傘下行単体合算の本業利益・連結最終利益共に

概ね想定通りの水準で着地したと判断。国内資金利益は非常に良好で、

国内預貸金利益は前期比578億円増、日銀預け金利息は同424億円増、

円債利息等は同152億円増。傘下行単体合算の国内貸出金利回りは前

期比27bp上昇の1.16%、預貸金利回り差は同13bp拡大の0.97%、国内貸

シニアアナリスト 松野 真央樹 出金平残は同4.8%増。2)27/3期通期目標: 銀行側は新中計の初年度とな

+81 3 6202 8289 maoki.matsuno@mizuho-sc.com る27/3期の連結当期純利益目標を26/3期比20%増の3,100億円(みずほ証

みずほ全カバレッジの 券予想: 3,000億円)とした。前期比では、経費の増加や株式関係損益(先物

ESG情報はこちら 込)の悪化、クレジットコストの増加等を、国内預貸金利益を中心とした資金

利益の増加や債券関係損益(先物込)の改善、26/3期に計上されたDG社の

れん相当額償却の消失などでカバーし増益。みずほ証券予想との対比では

株式関係損益の上振れを主因に上回った。3)資本政策: 30/3期のDOE目標

を3.5%程度(従来3%程度)へ引き上げた。27/3期通期DPSを26/3期比8円増

配の37円(みずほ証券予想35円)、自己株式取得350億円(上限)を発表。4)り

そなHDの持分法適用関連会社であるDG社: カカクコム(2371)の公開買付

けが成立した場合、りそなHDに約90億円(DG社の売却益約300億円×持分

比率30%)のプラス効果が見込まれると推計。将来の収益向上に資するプロ

アクティブな対応に活用されると予想する。

連結業績 株価 ¥2,054 (5月12日) 52週株価高安 ¥2,193～¥1,170.5

決算期 業務粗利益 前年比 業務純益 前年比 経常利益 前年比 当期利益 前年比 EPS PER PBR