26/12期1Q決算：1Q営業利益はみずほ証券予想を3割上回りポジティブ

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26/12期1Q決算：1Q営業利益はみずほ証券予想を3割上回りポジティブ

2026年 5月 12日

小売

決算発表

日本マクドナルドホールディングス (2702)

投資判断: 買い 目標株価 8,000円

株価 (5月11日) ¥7,740 決算コメント目標株価との乖離 +3%

TSE区分 Standard 2026年5月12日発表の2026/12期1Q(1-3月)の営業利益は前年同期

連結主要データ (予想はみずほ証券) 比39.3%増の166.4億円となった。営業利益はみずほ証券予想128.0億円を

時価総額 (十億円) 1,029.11 約3割上回り、ポジティブとの第一印象。中東情勢等を踏まえ通期ガイダン発行済株式数 (百万株) 132.96

潜在株式数 (百万株) – スは据え置かれたが、利益面で上振れ余地があるとみる。1Qの既存店売

1日出来高 (千株: 月平均) 404.35

外国人持株比率 (%, 25/12) 47.2 上高は同7.3%増と42四半期連続で増収を達成し、全店売上高は同9.2%増

配当(円, 26/12予想) 67.0 の2,340.91億円と1Qとして過去最高売上を更新した。2026年4月の既存配当利回り(%, 26/12予想) 0.9

配当性向(%, 26/12予想) 25.4 店売上高は前年同月比5.0%増、みずほ証券推定ベースの2019年同月比

自己資本比率(%, 26/12予想) 79.2

BPS(円, 26/12予想) 2,318.0 で59%増と、堅調な売上モメンタムが継続している。

PBR(倍, 26/12予想) 3.3

ROE(%, 26/12予想 当期利益ベース) 11.9

ROA(%, 26/12予想 経常利益ベース) 14.7 1Qの営業利益は前年同期比47億円増で、店舗・人材・IT投資増12億円、

(注) 発行済株式数には自己株式を含む 材料費増3億円の減益要因を、増収効果46億円、マーケティング投資減(前

株価/相対株価 年とのタイミング差)10億円、店舗オペレーションの効率化3億円等で打ち

返し増益となった。

シニアアナリスト 朝枝 英也

+81 3 6202 8598 hideya.asaeda@mizuho-sc.com

シニアアナリスト 高橋 俊雄

+81 3 6202 8325 toshio.takahashi@mizuho-sc.com

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連結業績 株価 ¥7,740 (5月11日) 52週株価高安 ¥8,760～¥5,770

決算期 売上高 前年比 営業利益 前年比 経常利益 前年比 当期利益 前年比 EPS PER EV/EBITDA

(百万円) (%) (百万円) (%) (百万円) (%) (百万円) (%) (円) (倍) (倍)

2024/12 405,477 6.1 48,021 17.5 47,389 16.3 31,961 27.0 240.4 – –

2025/12 416,602 2.7 53,257 10.9 52,051 9.8 33,909 6.1 255.0 – –

2026/12 会社予 405,500 -2.7 54,500 2.3 54,500 4.7 34,500 1.7 259.5 29.8 –

予 415,500 -0.3 55,500 4.2 55,500 6.6 35,100 3.5 264.0 29.3 13.0

*コンセンサス – – – – – – – – – – –

2027/12 予 415,000 -0.1 57,800 4.1 57,800 4.1 36,600 4.3 275.3 28.1 12.7

2028/12 予 418,500 0.8 60,000 3.8 60,000 3.8 38,000 3.8 285.8 27.1 12.4

2025/12 1Q 101,217 -0.1 11,947 6.1 11,848 2.4 7,621 13.2 – – –

2026/12 1Q 103,968 2.7 16,640 39.3 17,004 43.5 11,003 44.4 – – –