JAPANESE FIRST TO MARKET

研报英文原文证据摘录

JAPANESE FIRST TO MARKET

ؓةؓقبنؔشؠ 株式調査部

Japanese First to Market 2026 年 7 月 9 日

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Japan Quant Strategy (高田将成)

Kioxia vs.ـ٠طר 行方 ، 機械 ס 読 ׺ ː ٚٙ٫ط٘ 勢 ר Kioxia売 ؄ 一服ռ ـ٠طר 順張 ؄ 買 ־ש 一時的

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本日（7/8） ׼ؚذؚ 時間 סש ռAI ٚٙ٫ط٘ 関連銘柄 ר 弱 ־ 値動 ׇ׆ 継続ս日経平均 ש 68,000前後 ס 推移 ב ռ東京市場

ר 半導体関連株 ש 韓国株 ר 動向 ،ץ؃׺ 状況ս韓国市場 ס׼ AI関連銘柄 ׆ 軟調 סּ؄ ռ地域 ، 問 ؉הռAI関連以外 ר 構

成銘柄 ׆ 相対的 ץؚ؞ـىٍءٴ٘ד؅٢وٴح٣ 含 ׹ר 地合 ־ ս

銀行：業績 ؚ؞ـ٣ػا (4-6月) (矢野貴裕)

1Q決算 סש 6月 ר 日銀利上 ׌،ؤ؜ظ٫رץ 反映 ׏ו؅ׅף׀ׅ׆ 注目点

邦銀 ساطٴר 2026年度1Q決算 סש ռ5月 ץو؜وػاר 公表 ، 見送 םי 多 ׉ר 大手地方銀行 ׅ؃و؜وػا׆ 公表 ׏؆

؅ע 予想 ד؅ （図表4）ս בׅבח؆ 以上 ר 注目点 ש ռ6月 ץ 実施 ׏؆י 日銀 ץ؂؅ 利上 ׌،ؤ؜ظ٫رץ 織 ؄ 込 ׺ׅ 否

ׅ ս図表3ר 通 ؄ 多 ׉ר 銀行 ׆ؤ؜ظ٫رץ 日銀 ר 利上 ׌، 織 ؄ 込 ؍ס־פ־ ս1回 ר 利上 ׌ץ؂؅ 金利感応度 ר׹،ؤ

؜ظ٫رץ 織 ؄ 込 ׺ך׋סּ؆תؤ؜ظ٫ر 修正 ר 必要 שפ־ע־׀ 判断 ׼ּ؄ 得 ؅ך؇׀׆ ռ1Q ס 早ր ץؤ؜ظ٫ر

修正 ץ 動 ׉ 銀行 ׆ּ؆ת ռ ًذمر 進捗 ײר 自信度 ، 示 בי׼רעבנ 前向 ׇץ 評価 ׏؆؂׀ ս ٙؤو٫اר 中 ס 1Q ׆

؜ّ٫ـץפ؅ 可能性 ׆ 最 ׼ 低 ־רש MUFGսMUFG רؤ؜ظ٫رץש 既 ץ 2026年年央 ר 利上 ׌׆ 織 ؄ 込 ׸؆נ־؅י

׻ռ1Q סרؤ؜ظ٫ر 修正 ש 期待 סׇפ־ע 考 ׂ؅ ս חר 他 ר 個別企業 סש ռSMTG ע؀׀כ؁ 銀行 ר YoY増益率 ׆ 高 ׉

פ؅ע 予想 ד؅ սSMTG סש 1Q ץנ 大口 ר 株式売却益 ׾ 一過性利益 ׆ 計上 ׏؆؅ 見通 ב ս ؀׀כ؁ 銀行 סש 前年度1Q ר

国際部門資金利益 ׆ط؜٘١بץ؂םנ 低調 ךםי׍ער 反動増益 ، 予想 ד؅ ս

تٴ٘ٳ؜٫طٴمػـٳحٴًر ：業績 ؚ؞ـ٣ػا (4-6月) (山村淳子)

26年4-6月期決算 ץ 向 ׋י 論点整理

4-6月期決算 ץ 向 ׋נ 好決算 ׆ 見込 ׸؆؅ 銘柄 ש ռ أُث٫ռ ثقٗռ ٢ا٣ٴـ HD ע׹؅ ս و٫ظ؜ق٘ث HD ׼ 前年

同期比営業減益 ، 見込 ׺׼ררռBBG ث٫س٫حر 営業利益予想426億円 ، 上回 ؅ 可能性 ׆ 高 ־ע 予想 ד؅ ս家庭用 تٴ

٘ 業界 ש ռ ساطٴ٥ٴؾٴدٟ٫פףׅ؃ ռ株価 ٔ١ؾ؛٢ؾ؛ר 高 ־ 状況 ׆ 続 ־נ־؅ սAI相場 ׆ 崩壊 ײ 向 ׅ׀ר

סּ؆ת ռ人気銘柄 ס 株価 ע 実態 ר 乖離 ׆ 大 ׇ־أُث٫ռ ثقٗ׆ 選好 ׏؆؂׀ ս加 ׂנ 半導体価格逆回転 ר 恩恵 ׆

想起 ׏؆׾ד־ 任天堂 ׼ ռ株価 ׆ؚ؞ـىٍءٴ٘ד؅ 可能性 ׆ 高 ־ ս ٍؙ٫ظٙ 的 פ 回復局面 ע־׀ 意味 סש ռ و٫

ظ؜ق٘ث HDռ آ٢ؠ٫ط٣١٫فפףץ 注目 ד؅ ս ؜٫طٴمػـساطٴש ռ決算発表 ץ 向 ׋נ׼ ռ引 ׇ 続 ׇ٢ا

٣ٴـ ̝ ٙ٣أ٢ ̝ ح؜وٴؠٴذ؟٫ـ، 推奨順位 עד؅ ս

رٕٴؼ 用品 ٳ E ثٖٴرٳ 外食：業績 ؚ؞ـ٣ػا (4-6月) (寺井亜実)

原材料価格動向ռ中国事業 ר 業況 ץ 注目