いよぎんホールディングス (5830): 調査開始「中立」: 統合後シップファイナンスGLBOAL TOP 5、ROE/還元利回りは平均的

研报英文原文证据摘录

いよぎんホールディングス (5830): 調査開始「中立」: 統合後シップファイナンスGLBOAL TOP 5、ROE/還元利回りは平均的

図表 42: いよぎんのDPS 成長率は弊社カバレッジ地銀内でやや相対優位を予想する

DPS と自社株買い(実施ベース) の弊社予想

DPS (JPY) Buyback (JPY, bn)

3yr CAGR

F3/27 F3/28 F3/29 F3/27 F3/28 F3/29

(F3/26-

BofAe BofAe BofAe BofAe BofAe BofAe

F3/29)

Yokohama 51 65 78 27.1% 40.0 58.0 68.0

Chiba 67 83 101 24.8% 35.0 50.0 60.0

FFG 220 270 315 20.5% 0.0 5.0 17.0

Shizuoka 104 128 150 23.3% 40.0 40.0 40.0

Suruga 63 75 87 13.2% 17.0 20.0 21.0

Kyoto 125 160 205 4.4% 35.0 30.0 35.0

77 115 139 158 22.2% 0.0 0.0 0.0

Hachijuni 75 89 102 19.3% 10.0 10.0 10.0

Gunma 75 100 112 21.8% 0.0 6.5 7.0

Daishi Hokuetsu 93 121 140 30.5% 0.0 6.5 7.0

Mebuki 50 61 75 38.9% 20.0 25.0 30.0

Shiga 55 70 85 44.8% 3.5 4.0 5.0

Iyogin 91 117 145 34.2% 10.3 17.0 17.0

出所: BofA Global Research estimates

BofA GLOBAL RESEARCH

総還元利回りは弊社カバレッジ地銀内で平均的である

総還元利回りは「27/3 期3.5%→28/3 期4.8%→29/3 期5.6%」と他トップ地銀比

で平均的であり、配当利回りも「27/3 期2.6%→28/3 期3.3%→29/3 期4.1%」と

平均的である (図表 43-図表 45)。

図表 43: いよぎんの総還元利回りは弊社 図表 44: いよぎんの総還元利回りは弊社 図表 45: いよぎんの総還元利回りは弊社

カバレッジ地銀内で平均的 カバレッジ地銀内で平均的 カバレッジ地銀内で平均的

27/3 期総還元利回り (弊社予想) 28/3 期総還元利回り (弊社予想) 29/3 期総還元利回り (弊社予想)

8% 8% 8% Dividend Yield Buyback Yield Dividend Yield Buyback Yield Dividend Yield Buyback Yield

7% 7% 7%

6% 6% 6%

5% 5% 5%

4% 4% 4%

3% 3% 3%

2% 2% 2%

1% 1% 1%

0% 0% 0%

Yokohama Chiba FFG Shizuoka Suruga Kyoto 77 Hachijuni Gunma Hokuetsu Mebuki Shiga Iyogin Yokohama Chiba FFG Shizuoka Suruga Kyoto 77 Hachijuni Gunma Hokuetsu Mebuki Shiga Iyogin Yokohama Chiba FFG Shizuoka Suruga Kyoto 77 Hachijuni Gunma Hokuetsu Mebuki Shiga Iyogin

Daishi Daishi Daishi

出所: BofA Global Research estimates 出所: BofA Global Research estimates 出所: BofA Global Research estimates

BofA GLOBAL RESEARCH BofA GLOBAL RESEARCH BofA GLOBAL RESEARCH

20 いよぎんホールディングス (5830) | 2026-07-24

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