26/11期2Q決算: 上期の業績は修正後計画を上回る

研报英文原文证据摘录

26/11期2Q決算: 上期の業績は修正後計画を上回る

2026年 6月 30日

不動産&住宅

決算発表

スター・マイカ・ホールディングス (2975)

投資判断: 買い 目標株価 2,200円

株価 (6月30日) ¥1,609

目標株価との乖離 +37% 決算コメント: 上期の業績は修正後計画を上回る

TSE区分 Prime 2026年6月30日発表の26/11期2Q累計の営業利益は、前年同期比69.5%増

連結主要データ (予想はみずほ証券) の68億円と、5月13日に当社が発表した上期修正計画65億円から約3億円上

時価総額 62.07 (十億円)

発行済株式数 38.58 振れ、修正後の通期会社計画104億円に対して好調な進捗が確認できるポ (百万株)

潜在株式数 (百万株) – ジティブな内容であった。中古住宅市場が依然として強いことを背景に、OCリ

1日出来高 (千株: 月平均) 217.13

外国人持株比率 (%, 25/11) 20.6 ノベ物件販売と空室物件販売の売上総利益率がそれぞれ27.4%(前年同期

配当(円, 26/11予想) 50.0

配当利回り(%, 26/11予想) 3.1 比+5.7pt)、11.7%(同+1.4pt)と好調であったことなどから、主力のリノベマン

配当性向(%, 26/11予想) 30.2 ション事業全体の2Q累計の売上総利益は86.7億円(前年同期比+53.7%)と自己資本比率(%, 26/11予想) 25.0

BPS(円, 26/11予想) 988.1 引き続き当社の増益を牽引している。

PBR(倍, 26/11予想) 1.6

ROE(%, 26/11予想 当期利益ベース) 17.8 実需層向けの中古マンションの取引好調を背景に、独自の仕入市場を有すROA(%, 26/11予想 経常利益ベース) 6.6

(注) 発行済株式数には自己株式を含む る当社の強みを活かした成長が継続するという我々の見方に変更はなく、当

株価/相対株価 社の株価に影響を与える26/11期中の材料としては、ファンド組成や更なる業

績上方修正、次期中計の発表について注目する。同日に開催された決算説

明会では、「期初から計画しているファンド組成については規模やスケジュー

ルを含めて変更はない」との会社側のコメントを確認している。みずほ証券の

目標株価・業績予想については今後の取材等を踏まえて再検討する予定。

アナリスト 高田 優

+81 3 6202 8977 y.takada@mizuho-sc.com

シニアアナリスト 橋本 嘉寛

+81 3 6202 8157 yoshihiro.hashimoto@mizuho-

sc.com

みずほ全カバレッジの

ESG情報はこちら

連結業績 株価 ¥1,609 (6月30日) 52週株価高安 ¥1,846～¥917

決算期 売上高 前年比 営業利益 前年比 経常利益 前年比 当期利益 前年比 EPS PER EV/EBITDA

(百万円) (%) (百万円) (%) (百万円) (%) (百万円) (%) (円) (倍) (倍)

2024/11 55,849 14.3 5,524 14.0 4,607 17.5 3,106 16.6 93.0 – –

2025/11 69,158 23.8 7,314 32.4 6,156 33.6 4,184 34.7 124.4 – –

2026/11 新会社予 89,168 28.9 10,449 42.9 8,771 42.5 6,030 44.1 167.6 9.6 –

旧会社予 84,715 22.5 9,298 27.1 7,494 21.7 5,095 21.8 149.6 – –

予 88,070 27.3 10,140 38.6 8,260 34.2 5,620 34.3 165.6 9.7 13.7

*コンセンサス – – – – – – – – – – –

2027/11 予 99,640 13.1 11,430 12.7 9,140 10.7 6,220 10.7 183.8 8.8 13.1