26/10期2Q決算：2Q営業利益は市場予想を約1割上回る、通期計画の上方修正を発表

研报英文原文证据摘录

26/10期2Q決算：2Q営業利益は市場予想を約1割上回る、通期計画の上方修正を発表

2026年 6月 15日

小売

決算発表

ギフトホールディングス (9279)

投資判断: 買い 目標株価 5,500円

株価 (6月15日) ¥4,195 決算コメント目標株価との乖離 +31%

TSE区分 Prime 2026年6月15日発表の2026/10期上期の営業利益は前年同期比70.6%増

連結主要データ (予想はみずほ証券) の26.4億円となり、上期会社計画22.2億円を約2割上回った。2Q(2-4月)営

時価総額 (十億円) 84.10 業利益は同56.0%増の12.06億円と、IFISコンセンサス(4社：11.12億円)を発行済株式数 (百万株) 20.05

潜在株式数 (百万株) – 約1割上回り、ややポジティブとの第一印象。みずほ証券予想は11億円だっ

1日出来高 (千株: 月平均) 87.39

外国人持株比率 (%, 25/10) 15.3 た。通期営業利益ガイダンスは期初計画から9%上方修正されたが、みず

配当(円, 26/10予想) 30.0 ほ証券予想48億円と同額であり大きなサプライズはない。修正後の下期配当利回り(%, 26/10予想) 0.7

配当性向(%, 26/10予想) 20.0 会社計画では同21.3%の増収、同18.7%の営業増益と見込まれる。詳細

自己資本比率(%, 26/10予想) 49.0

BPS(円, 26/10予想) 644.9 を6月16日開催予定の決算説明会等で詳細を確認後、みずほ証券予想は

PBR(倍, 26/10予想) 6.5 見直す可能性もある。ROE(%, 26/10予想 当期利益ベース) 25.8

ROA(%, 26/10予想 経常利益ベース) 19.9

(注) 発行済株式数には自己株式を含む 2025/10期上期の既存店売上高は前年同期比3.8%増と堅調な売上となっ

株価/相対株価 た。2Qの営業利益は前年同期比4.3億円増で、コーポレート費用増0.8億

円、海外事業0.3億円の減益要因を、新店1.9億円、既存店店舗運営コスト

減1.5億円等の増益要因でオフセットし、1Qに続き大幅増益となった。上期

累計の店舗純増数は、直営店・JV店16店舗、プロデュース・FC店13店舗の

計29店舗と、通期純増計画118店舗に対する進捗はやや遅れている。

シニアアナリスト 朝枝 英也

+81 3 6202 8598 hideya.asaeda@mizuho-sc.com

シニアアナリスト 高橋 俊雄

+81 3 6202 8325 toshio.takahashi@mizuho-sc.com

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連結業績 株価 ¥4,195 (6月15日) 52週株価高安 ¥4,970～¥2,943

決算期 売上高 前年比 営業利益 前年比 経常利益 前年比 当期利益 前年比 EPS PER EV/EBITDA

(百万円) (%) (百万円) (%) (百万円) (%) (百万円) (%) (円) (倍) (倍)

2024/10 28,472 23.9 2,909 23.7 2,972 22.6 1,875 17.4 93.8 – –

2025/10 35,878 26.0 3,367 15.7 3,374 13.5 2,185 16.5 109.1 – –

2026/10 新会社予 43,900 22.4 4,800 42.6 4,770 41.4 2,880 31.8 143.7 29.2 –

旧会社予 43,000 19.9 4,400 30.7 4,360 29.2 2,610 19.5 130.2 – –

予 44,500 24.0 4,800 42.6 4,800 42.3 3,000 37.3 149.7 28.0 14.2

*コンセンサス 43,588 – 4,710 – 4,704 – 2,964 – 152.0 – –

2027/10 予 55,000 23.6 5,800 20.8 5,800 20.8 3,600 20.0 179.6 23.4 11.8