前向きな変化を反映し株価の上値は縮小。「中立」へ引き下げ

研报英文原文证据摘录

前向きな変化を反映し株価の上値は縮小。「中立」へ引き下げ

2026年 6月 11日

図表1. 8795 T&D HD｜業績予想表｜連結損益計算書、連結貸借対照表

8795｜T&D HD FY3/24 FY3/25 FY3/26 FY3/27 FY3/28 FY3/29 FY3/30 FY3/31 FY3/27

(単位：十億円) 実績 実績 実績 予想 予想 予想 予想 予想 会社計画

PL

経常収益 3,208.0 3,730.5 3,482.2 3,305.2 2,573.9 2,506.1 2,469.8 2,618.4 3,000.0

保険料等収入 2,474.6 2,579.8 2,635.8 2,664.6 2,309.8 1,910.0 1,860.8 1,993.4

資産運用収益 642.1 488.3 748.0 544.5 546.4 529.3 542.1 558.1

その他 91.4 662.3 96.5 96.0 -282.3 66.9 66.9 66.9

経常費用 3,048.2 3,531.9 3,225.0 3,090.6 2,312.6 2,239.0 2,184.2 2,315.7

保険金等支払金 2,165.1 2,968.2 2,309.1 2,246.3 1,784.4 1,326.5 1,283.4 1,250.6

責任準備金等繰入額 246.7 0.0 259.4 277.5 -0.0 400.6 387.9 546.3

資産運用費用 305.2 216.0 296.0 177.8 151.8 147.1 145.6 146.8

事業費 250.7 265.4 273.7 302.5 292.2 282.8 285.3 289.9

その他 80.4 82.2 86.7 86.4 84.2 82.0 82.0 82.0

経常利益 159.8 198.6 257.2 214.6 261.2 267.2 285.6 302.7 235.0

y-y % --- 24.3% 29.5% -16.6% 21.7% 2.3% 6.9% 6.0% -8.6%

太陽生命 55.3 79.5 116.6 99.0 120.5 123.6 128.1 134.7

大同生命 101.7 113.6 134.7 103.6 132.4 141.6 155.5 166.0

T&Dフィナンシャル生命 7.3 7.8 12.3 10.0 6.4 0.0 0.0 0.0

特別利益 0.3 -4.0 -40.6 25.8 57.4 -13.7 -13.7 -13.7

契約者配当準備金繰入額 25.1 25.9 25.5 24.1 22.8 21.7 20.7 19.8

税金等調整前当期純利益 135.1 168.7 191.2 216.3 295.9 231.7 251.1 269.2

法人税等合計 35.0 41.3 51.2 68.1 91.7 73.3 78.5 83.5

当期純利益 100.0 127.4 140.0 148.2 204.2 158.4 172.6 185.6

非支配株主に帰属する当期純利益 1.3 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0 1.0

親会社株主に帰属する当期純利益 98.8 126.4 139.0 147.2 203.2 157.4 171.6 184.6 135.0

y-y % --- 28.0% 9.9% 6.0% 38.0% -22.6% 9.0% 7.6% -2.9%

太陽生命 39.0 51.9 52.3 56.2 71.3 73.8 77.2 82.0

大同生命 60.9 72.6 82.2 89.3 81.3 88.6 99.4 107.6

T&Dフィナンシャル生命 4.8 5.6 8.2 6.8 4.4 0.0 0.0 0.0

グループ修正利益 103.5 141.5 158.5 175.0 181.5 187.7 202.8 216.7 172.0

y-y % 14.7% 36.7% 12.0% 10.4% 3.7% 3.4% 8.0% 6.8% 8.5%

太陽生命 38.9 51.8 52.2 56.2 71.3 73.8 77.2 82.0 54.0