27/3期は好スタート、次の焦点は次期中計へ

研报英文原文证据摘录

27/3期は好スタート、次の焦点は次期中計へ

2026年 6月 5日

図表3. 三井倉庫HD 損益計算書 (百万円)

25/3 期 26/3 期 27/3 期 28/3 期 29/3 期 27/3 期 27/3 期

新予 新予 新予 会予 旧予

売上高 280,742 299,472 318,200 329,800 339,800 316,000 297,200

YoY 7.7% 6.7% 6.3% 3.6% 3.0% 5.5% -0.8%

営業費 262,911 277,361 294,500 305,400 314,800 293,000 273,500

営業利益 17,831 22,111 23,700 24,400 25,000 23,000 23,700

営業利益率 6.4% 7.4% 7.4% 7.4% 7.4% 7.3% 8.0%

YoY -14.1% 24.0% 7.2% 3.0% 2.5% 4.0% 7.2%

営業外収支 206 -827 -1,500 -1,500 -1,500 -1,900 -300

金融収益 1,018 1,194 1,000 1,000 1,000 1,000

金融費用 -777 -986 -1,300 -1,300 -1,300 -900

その他営業外収支 -35 -743 -1,200 -1,200 -1,200 -400

経常利益 18,037 21,284 22,200 22,900 23,500 21,100 23,400

YoY -14.2% 18.0% 4.3% 3.2% 2.6% -0.9% 9.9%

特別損益 168 -322 1,500 1,000 1,000 1,500 0

税金等調整前当期純利益 18,206 20,961 23,700 23,900 24,500 23,400

法人税等合計 4,936 6,422 7,300 7,500 6,700 6,700

実効税率 27.1% 30.6% 30.8% 31.4% 27.3% 28.6%

非支配株主当期純利益 3,229 3,387 3,400 3,400 3,400 3,000

当期純利益 10,040 11,151 13,000 13,000 14,400 12,500 13,700

YoY -17.1% 11.1% 16.6% 0.0% 10.8% 12.1% 22.9%

EPS（円/株） 134.3 148.3 175.8 182.9 202.6 166.4 183.3

BPS（円/株） 1,566.4 1,849.7 1,682.7 1,811.6 1,954.2 1,812.1

CFPS（円/株） 292.8 315.1 315.3 375.1 406.2 343.2

DPS（円/株） 48.7 49.0 53.0 56.0 65.0 50.0 52.3

配当性向 36.3% 33.0% 30.1% 30.6% 32.1% 30.0% 28.5%

DOE 3.2% 2.9% 3.1% 3.1% 3.3% 2.9%

ROE 8.8% 8.6% 9.9% 10.5% 10.8% 8.8% 10.5%

ROA 6.6% 7.2% 7.0% 6.9% 6.8% 8.7%

配当利回り 1.4% 1.5% 1.7% 1.3%

PER（倍） 21.9 21.0 19.0 23.1

PBR（倍） 2.3 2.1 2.0

EV/EBITDA（倍） 9.5 8.6 8.1

PCFR（倍） 12.2 10.2 9.5

実績PER(最高株価) 20.6 29.6

実績PER(最低株価) 10.3 19.1

実績PBR(最高株価) 1.8 2.4

実績PBR(最低株価) 0.9 1.5

実績EV/EBITDA(最高株価) 9.0 10.9

実績EV/EBITDA(最低株価) 5.4 7.4

最高株価 2,760 4,390

最低株価 1,378 2,827

EBITDA 28,664 33,772 35,900 37,100 38,200 33,900

営業利益 17,831 22,111 23,700 24,400 25,000 23,700