既存店増収転換のタイミングに注目したい

研报英文原文证据摘录

既存店増収転換のタイミングに注目したい

2026年 5月 19日

図表1. 四半期業績の推移

決算期 売上高 前年比 営業利益 前年比 税前利益 前年比 当期利益 前年比

(百万円) (%) (百万円) (%) (百万円) (%) (百万円) (%)

2026/3 1Q 231,694 -0.7 36,942 -0.5 37,132 -1.4 26,154 -2.2

2Q 207,417 -2.9 22,917 -15.5 23,228 -12.2 15,587 -16.4

3Q 249,392 -3.8 44,635 1.8 46,964 5.1 32,605 6.3

4Q 223,745 0.6 21,032 119.9 20,033 130.2 14,924 130.7

2027/3 1Q 新予 240,000 3.6 38,000 2.9 38,200 2.9 26,700 2.1

2Q 新予 221,000 6.5 23,500 2.5 23,800 2.5 16,700 7.1

3Q 新予 271,000 8.7 48,000 7.5 48,200 2.6 33,700 3.4

4Q 新予 241,000 7.7 22,500 7.0 22,500 12.3 15,600 4.5

2028/3 1Q 新予 257,000 7.1 41,700 9.7 41,900 9.7 29,300 9.7

2Q 新予 232,000 5.0 26,800 14.0 27,100 13.9 19,000 13.8

3Q 新予 287,000 5.9 52,200 8.7 52,400 8.7 36,700 8.9

4Q 新予 253,000 5.0 24,300 8.0 24300 8.0 16,700 7.1

注: 一部の数値はみずほ証券が逆算等で算出

出所: みずほ証券エクイティ調査部作成

図表2. 四半期セグメント業績の推移 (百万円)

売上高 2025/3 2026/3 2027/3

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1QE 2QE 3QE 4QE

合計 233,400 213,717 259,296 222,415 231,694 207,417 249,392 223,745 240,000 221,000 271,000 241,000

ニトリ 202,146 184,014 227,517 196,007 201,976 180,671 220,872 200,030 210,000 193,000 241,500 214,500

島忠 31,254 29,702 31,780 26,407 29,717 26,747 28,519 23,716 30,000 28,000 29,500 26,500

営業利益 2025/3 2026/3 2027/3

合計 37,138 27,136 43,828 9,563 36,942 22,917 44,635 21,032 38,000 23,500 48,000 22,500

ニトリ 35,124 25,017 41,145 17,689 33,950 21,205 41,248 21,978 35,000 21,500 44,600 22,900

島忠 2,024 2,131 2,681 -8,124 2,990 1,727 3,392 -897 3,000 2,000 3,400 -400

調整額 -10 -12 2 -2 2 -15 -5 -49 0 0 0 0

図表3. 月次全店・既存店の前年同月比増減率 (%)

25.4 5 6 7 8 9 10 11 12 26.1 2 3 累計

全店

売上高 1.2 0.0 -5.6 -7.7 1.6 -1.7 -2.1 -4.2 -7.2 1.7 -2.6 -2.9 -2.7

客数 -4.9 -2.6 -8.6 -10.7 -4.1 -9.0 -6.6 -7.5 -8.3 1.2 -2.5 -3.2 -6.8

客単価 6.4 2.7 3.3 3.4 5.9 8.1 4.8 3.6 1.2 0.5 -0.1 0.3 3.2

既存店