電子部品シグナル: セラミックコンデンサ生産統計:業績面の裏付けのある村田製作所とTDKの「買い」継続

研报英文原文证据摘录

電子部品シグナル: セラミックコンデンサ生産統計:業績面の裏付けのある村田製作所とTDKの「買い」継続

図表 5: TDK (6762)‐電池安定とHDD 関連拡大で前年比二桁増益へ

連結業績予想及び株価バリュエーション

売上高 伸び率 営業利益 伸び率 税前利益 伸び率 当期利益 伸び率 EPS PER PCFR

(百万円) (%) (百万円) (%) (百万円) (%) (百万円) (%) (円) (倍) (倍)

連結四半期

27/3 期 1Q BofA 予 624,400 16.5 64,200 13.8 67,800 17.6 50,300 21.3 25.9 - -

27/3 期 2Q BofA 予 684,200 5.7 88,600 -2.9 92,200 2.6 68,600 -1.9 35.3 - -

27/3 期 3Q BofA 予 678,700 0.5 85,200 2.5 89,100 1.7 66,300 -5.0 34.1 - -

27/3 期 4Q BofA 予 648,700 0.4 63,700 52.5 67,700 61.8 50,300 245.5 25.9 - -

連結通期

26/3 期 実 2,504,820 13.6 272,415 21.5 276,810 16.4 195,663 17.1 103.0 29.8 14.9

27/3 期 会社予 2,580,000 3.0 295,000 8.3 300,000 8.4 225,000 15.0 118.5 25.1 12.4

27/3 期 BofA 予 2,635,500 5.2 301,700 10.8 316,800 14.4 235,500 20.4 121.2 24.6 12.2

27/3 期 コンセンサス予 2,624,127 4.8 301,238 10.6 311,194 12.4 229,367 17.2 118.0 25.2 12.5

28/3 期 BofA 予 2,821,193 7.0 339,800 12.6 360,210 13.7 268,610 14.1 138.2 21.5 10.8

28/3 期 コンセンサス予 2,821,575 7.5 354,252 17.6 362,306 16.4 267,303 16.5 137.5 21.7 11.4

29/3 期 BofA 予 2,994,593 6.1 382,200 12.5 404,951 12.4 302,151 12.5 155.4 19.2 9.9

29/3 期 コンセンサス予 2,990,009 6.0 398,040 12.4 407,476 12.5 300,469 12.4 154.6 19.3 10.7

出所: 会社側資料、Visible Alpha、BofA グローバルリサーチ予想

BofA GLOBAL RESEARCH

図表 6: 村田製作所 (6981) ‐MLCC 平均単価安定でコンポーネント事業収益性上昇へ

27/3 期 1Q BofA 予 465,000 11.7 88,700 43.9 93,200 49.5 70,800 42.4 36.1 - -

27/3 期 2Q BofA 予 529,000 8.7 113,500 9.6 118,000 4.9 89,700 8.5 45.7 - -

27/3 期 3Q BofA 予 510,000 9.1 109,000 187.8 113,500 129.3 86,300 245.6 44.0 - -

27/3 期 4Q BofA 予 503,000 9.2 104,800 33.0 109,300 29.6 83,100 8.8 42.3 - -

26/3 期 実 1,830,856 5.0 281,835 0.8 308,643 1.4 233,920 0.0 127.7 40.3 24.9

27/3 期 会社予 1,960,000 7.1 380,000 34.8 390,000 26.4 293,000 25.3 161.0 38.3 26.1