26/3期4Q決算:中計のROE目標の引き上げが発表され、ポジティブな印象

研报英文原文证据摘录

26/3期4Q決算:中計のROE目標の引き上げが発表され、ポジティブな印象

2026年 5月 14日

サービス

決算発表

リログループ (8876)

投資判断: 中立 目標株価 1,950円

株価 (5月14日) ¥1,895 決算コメント目標株価との乖離 +3%

TSE区分 Prime リログループは5月14日引け後に26/3期4Q決算を発表、18時から決算説

連結主要データ (予想はみずほ証券) 明会を開催した。着地、ガイダンスともにみずほ証券予想を若干下回る内

時価総額 (十億円) 289.97 容であったが、中計のROE目標の引き上げ方針が示され、ポジティブな印発行済株式数 (百万株) 153.02

潜在株式数 (百万株) 6.84 象。ROE目標は従前の20%以上から25-30%程度に引き上げられ、それに

1日出来高 (千株: 月平均) 380.19

外国人持株比率 (%, 25/9) 24.6 伴い還元方針は従前の配当性向35%前後から配当性向50%かつ総還元

配当(円, 27/3予想) 54.0 性向60%を目指すとされた。配当利回り(%, 27/3予想) 2.8

配当性向(%, 27/3予想) 35.6 26/3期営業利益は308億円(前期比1%増)と、みずほ証券予想314億円自己資本比率(%, 27/3予想) 30.3

BPS(円, 27/3予想) 642.2 を2%下回った。27/3期営業利益ガイダンスは340億円(同10%増)と、みずほ

PBR(倍, 27/3予想) 3.0

ROE(%, 27/3予想 当期利益ベース) 25.6 証券予想346億円を2%下振れた。福利厚生事業の会員数が前四半期か

ROA(%, 27/3予想 税前利益ベース) 11.1 ら31万人減少したことについて、会社側は「競争環境は引き続き厳しく、(注) 発行済株式数には自己株式を含む

当社の既存顧客への営業が強まっている」「ただし、4Qの減少は会員数

株価/相対株価

が多く単価の低い大企業1社の影響が強く、27/3期の会員数の増加は可

能」とコメントした。

アナリスト 桑名 悠生

+81 3 6202 8597 yuki.kuwana@mizuho-sc.com

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連結業績 株価 ¥1,895 (5月14日) 52週株価高安 ¥2,032～¥1,617

決算期 IFRS基準 売上高 前年比 営業利益 前年比 税前利益 前年比 当期利益 前年比 EPS PER EV/EBITDA

(百万円) (%) (百万円) (%) (百万円) (%) (百万円) (%) (円) (倍) (倍)

2024/3 132,580 7.2 27,611 21.4 -19,404 – -27,807 – -181.9 – –

2025/3 142,908 7.8 30,437 10.2 52,863 – 43,317 – 286.9 – –

2026/3 実績 151,074 5.7 30,815 1.2 30,943 -41.5 20,665 -52.3 137.1 – –

旧会社予 150,000 5.0 31,400 -3.2 31,200 -41.0 21,000 -51.5 140.3 – –

旧予 154,145 7.9 31,434 3.3 31,034 -41.3 20,634 -52.4 137.9 – –

2027/3 新会社予 165,000 9.2 34,000 10.3 33,600 8.6 22,500 8.9 148.6 12.8 –

予 163,000 7.9 34,600 12.3 34,100 10.2 22,700 9.8 151.7 12.5 5.5

*コンセンサス – – – – – – – – – – –

2028/3 予 171,700 5.3 37,300 7.8 36,700 7.6 24,500 7.9 163.7 11.6 4.9

* コンセンサス出所： IFIS 但し、データ提供社数が5社未満の場合は表示致しておりません。なお、業績に係る会社側発表直後には表示されないことがあります。