2027/3期は大幅な営業増益転換が可能とみる

研报英文原文证据摘录

2027/3期は大幅な営業増益転換が可能とみる

2026年 5月 12日

図表7.連結要約貸借対照表 (百万円)

決算期 2203 2303 2403 2503 2603 2703E 2803E 2903E

総資産 1,271,668 1,271,181 1,288,994 1,324,980 1,303,905 1,293,900 1,294,000 1,295,100

流動資産 621,279 613,773 637,431 655,250 613,743 645,500 679,400 676,300

現金・預金 57,184 47,236 55,236 58,378 38,217 59,500 79,200 57,700

売上債権 75,778 76,787 84,335 101,757 97,964 102,300 104,900 107,600

営業貸付金 6,322 14,448 14,322 14,755 14,683 17,200 19,700 22,200

棚卸資産 404,788 402,521 426,436 407,265 395,858 401,400 411,800 422,300

その他 77,207 72,781 57,102 73,095 67,021 65,100 63,800 66,500

固定資産 650,388 657,407 651,563 669,729 690,162 648,400 614,600 618,800

負債合計 595,390 659,405 664,819 679,704 661,346 652,600 653,100 653,500

流動負債 391,688 438,932 461,646 469,402 466,160 459,900 462,800 465,700

買入債務 109,601 104,788 113,285 99,200 102,912 107,400 110,200 113,000

短期借入金等 111,055 177,926 191,143 199,865 202,719 202,700 202,700 202,700

リース債務 4,870 6,282 5,387 6,017 5,716 5,800 5,900 6,000

その他 166,162 149,936 151,831 164,320 154,813 144,000 144,000 144,000

固定負債 203,701 220,472 203,173 210,302 195,186 192,700 190,300 187,800

長期借入金・社債等 111,111 124,739 108,197 110,321 94,865 89,900 85,000 80,000

リース債務 11,102 10,592 11,108 9,348 6,249 6,700 7,200 7,700

その他 81,488 85,141 83,868 90,633 94,072 96,100 98,100 100,100

※有利子負債 238,138 319,539 315,835 325,551 309,549 305,100 300,800 296,400

少数株主持分・新株予約権 19,574 7,154 7,720 8,185 8,882 9,900 10,900 11,900

自己資本 656,703 604,621 616,454 637,090 633,676 631,400 630,000 629,700

注: 予想はみずほ証券エクイティ調査部、有利子負債にはリース債務を含む

出所: みずほ証券エクイティ調査部作成

図表8.連結要約キャッシュフロー計算書 (百万円)

営業キャッシュフロー 21,084 43,740 54,559 51,566 49,791 56,700 55,300 58,600

税引前当期利益 69,531 43,584 39,234 42,867 24,269 48,000 49,500 52,000

減価償却費 24,428 25,125 26,143 27,014 29,792 31,800 33,800 35,800