無線・通信の順調な拡大に加えマイクロデバイスの黒字転換も確認した26/12期1Q決算

研报英文原文证据摘录

無線・通信の順調な拡大に加えマイクロデバイスの黒字転換も確認した26/12期1Q決算

2026年 5月 12日

繊維製品

決算発表

日清紡ホールディングス (3105)

投資判断: 買い 目標株価 1,300円

株価 (5月11日) ¥2,065.5 決算コメント：不動産分譲の剥落で対前年同期比営業減益目標株価との乖離 -37%

TSE区分 Prime 26/12期1Q営業利益は対前年同期比10億円(5%)減の203億円とな

連結主要データ (予想はみずほ証券) り、26/12期会社予想(210億円)に対し97%の進捗となった。25/12期1Qにア

時価総額 (十億円) 349.75 リオ西新井の分譲などを計上した不動産の26/12期1Q営業利益は対前年発行済株式数 (百万株) 169.33

潜在株式数 (百万株) – 同期比110億円(96%)減の5億円となったが、防衛関連や船舶関連等の受

1日出来高 (千株: 月平均) 1,088.99

外国人持株比率 (%, 25/12) 25.1 注が好調に推移した無線・通信の同営業利益は同67億円(54%)増の191億

配当(円, 26/12予想) 36.0 円に達した上、マイクロデバイスの同営業利益も同33億円増の1億円となり配当利回り(%, 26/12予想) 1.7

配当性向(%, 26/12予想) 24.5 営業黒字転換を達成した。無線・通信では26/12期1Qに同部門の26/12期営

自己資本比率(%, 26/12予想) 45.2

BPS(円, 26/12予想) 1,859.2 業利益会社予想(171億円)に対し112%の進捗を達成した(25/12期1Qにおけ

PBR(倍, 26/12予想) 1.1

ROE(%, 26/12予想 当期利益ベース) 8.1 る25/12期実績に対する進捗度は70%)。主力の無線・通信の順調な業績拡

ROA(%, 26/12予想 経常利益ベース) 4.6 大に加え、マイクロデバイスの損益改善も確認した好決算と評価する。

(注) 発行済株式数には自己株式を含む

株価/相対株価 26/12期営業利益会社予想は210億円で変更なし。我々は、26/12期営業利

益会社予想は210億円で据え置かれる公算大と予想していた(4月24日付

「化学・繊維セクターの3月期決算の考え方」参照)。26/12期1Q決算におい

て対26/12期会社予想比超過達成ペースを確認と判断、短期の株価に対

し好材料と判断する。我々の業績予想及び目標株価などは会社取材の後

に見直す予定である。

シニアアナリスト 山田 幹也

+81 3 6202 8390 mikiya.yamada@mizuho-sc.com

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連結業績 株価 ¥2,065.5 (5月11日) 52週株価高安 ¥2,167.5～¥872.2

決算期 売上高 前年比 営業利益 前年比 経常利益 前年比 当期利益 前年比 EPS PER EV/EBITDA

(百万円) (%) (百万円) (%) (百万円) (%) (百万円) (%) (円) (倍) (倍)

2023/12 541,211 4.9 12,453 -19.3 15,785 -22.6 -20,045 – -127.6 – –

2024/12 494,746 -8.6 16,581 33.1 24,403 54.6 10,277 – 65.4 – –

2025/12 502,339 1.5 26,401 59.2 29,327 20.2 13,920 35.4 89.1 – –

2026/12 会社予 511,000 1.7 21,000 -20.5 21,500 -26.7 10,000 -28.2 64.0 32.3 –

予 510,000 1.5 26,000 -1.5 30,000 2.3 23,100 65.9 147.0 14.1 6.9

*コンセンサス – – – – – – – – – – –

2027/12 予 525,000 2.9 22,000 -15.4 26,000 -13.3 20,000 -13.4 127.3 16.2 7.1