セイノーホールディングス: F3/26 4Q決算：配当利回りが下値をサポートも、アップサイドカタリストに欠ける印象

研报英文原文证据摘录

セイノーホールディングス: F3/26 4Q決算：配当利回りが下値をサポートも、アップサイドカタリストに欠ける印象

220,385 配当性向（％） 66.2 62.1 58.1 52.8

有形固定資産 434,113 439,037 444,637 448,937

無形固定資産 16,264 16,264 16,264 16,264 株価ﾊﾞﾘｭｴｰｼｮﾝ指標 F2025 F2026e F2027e F2028e

投資その他 109,904 109,904 109,904 109,904 株価（円） 2,307 2,463 2,463 2,463

固定資産 560,282 565,205 570,805 575,105 時価総額（百万円） 374,533 388,667 377,471 365,156

総資産 790,066 783,911 787,782 795,490 EV（百万円） 475,934 506,368 498,770 485,439

買入債務 53,511 54,303 55,837 57,568 EBITDA（百万円） 64,077 68,800 75,500 81,100

短期借入金 8,680 4,000 4,000 4,000 EV/EBITDA（倍） 7.4 7.4 6.6 6.0

年内返済社債 0 0 0 0 P/E（倍） 14.7 14.3 13.0 11.3

その他 67,549 68,549 70,485 72,670 P/CF（倍） 7.5 7.0 6.6 6.0

流動負債 129,740 126,852 130,322 134,238 P/B（倍） 0.8 0.9 0.8 0.8

社債 0 0 0 0 FCFイールド（％） 6.2 4.0 6.5 8.0

転換社債 0 0 0 0 配当利回り（％） 4.5 4.3 4.5 4.7

長期借入金 82,578 88,578 84,578 80,578

退職給付引当金 70,312 70,612 70,912 71,212 連結各種指標 F2025 F2026e F2027e F2028e

その他 24,368 24,368 24,368 24,368 有利子負債残高（百万円） 91,258 92,578 88,578 84,578

固定負債 189,058 183,558 179,858 176,158 ﾈｯﾄ有利子負債残高（百万円） 3,436 17,936 19,733 16,918

負債 318,798 310,410 310,180 310,396 D/Eﾚｼｵ（倍） 0.21 0.21 0.20 0.19

少数株主持分 27,653 29,153 30,653 32,153 ﾈｯﾄD/Eﾚｼｵ（倍） 0.01 0.04 0.04 0.04

自己資本 443,559 444,348 446,949 452,941 ｲﾝﾀﾚｽﾄｶﾊﾞﾚｯｼﾞﾚｼｵ（倍） 29.73 30.00 36.39 42.20

純資産 471,267 473,501 477,602 485,094 総資産回転率(回） 1.03 1.05 1.08 1.10

負債及び純資産 790,066 783,911 787,782 795,490 自己資本比率（％） 56.1 56.7 56.7 56.9

ROA（％） 4.8 5.1 6.0 6.6

連結ｷｬｯｼｭﾌﾛｰ計算書（百万円） F2025 F2026e F2027e F2028e ROE（％） 5.6 6.1 6.5 7.2

営業活動によるｷｬｯｼｭﾌﾛｰ 56,590 54,670 59,601 64,124 ROIC (％) 12.0 12.8 14.1 15.1

税金等調整前当年度純利益 41,609 44,800 47,600 52,800

減価償却費 26,472 28,400 28,400 28,800

法人税支払額 -14,746 -18,521 -16,100 -17,100

退職給付引当金の増加 -763 300 300 300

その他 4,018 -309 -599 -676

投資活動によるｷｬｯｼｭﾌﾛｰ -33,422 -39,000 -35,000 -35,000