【华创计算机｜AI 】底部已至 · 海外大涨 MSFT & AMZN & OAI 验证 AI 景气，关注 模型与国产链 20260731

内容摘要

昨日，MSFT FY26Q4 财报，收入利润云超预期，后大涨 +15.51%；今 AMZN FY26Q2 收入利润云及Capex均超预期 盘后大涨 +9.53%；OAI 7月ARR大超预期； 1. MSFT：营收900亿美元（+18%）、净利润358亿美元（+31%）均超预期。Azure 同比 +43%，年收入首破千亿美元；单季Capex 410亿美元（+69%），#2#026年引约1750亿美元算力供需缺口明确； 2. AMZN：营收2006亿美元（+19.6%）、净利润626亿美元（+245%）大幅超预期。AWS 加速，利润率维持高位；#单季Capex约450亿美元，全年指引存在上调空间，自研芯片持续放量； 3.…