【中泰电子|海外观察】亚马逊云业务beat，上调全年capex指引

内容摘要

亚马逊今晨业绩后+9%，并带动硬件链继续大涨，盘后Marvell/闪迪/美光/台积电分别：+6%/5%/3%/2%。 云业务大beat！企业级AI驱动高增 CY26Q2，AWS/谷歌云/微软Azure实现同比收入增长：+37%/+82%/+43%，均超出市场预期、且为历史最快增速。 亚马逊表示AWS很可能未来达到万亿美元的年收入，参考本季度AWS收入422亿美元，则后续有近10倍增长空间。 云业务积压订单规模持续高增，供不应求加剧 26Q2末，AWS积压订单4960亿美元，qoq +36%， yoy +154%；三家大厂云业务合计积压订单达1.7万亿美元，合计yoy+152%，积压订单增速大幅超过云收入增长，供需矛盾加剧，其中约半数以上预计在24个月内确收，为后续增长拉高能见度。…