【东吴通信&海外团队张良卫/欧子兴】光互连全面走强@260731

内容摘要

昨晚美股光互联走强，Lumentum涨超15%，Coherent涨超12%，Marvell涨超12%，康宁涨超9%。 # 观点重申 光通信龙头业绩指引持续走高。Lumentum披露InP产能再增50%，1.6T光模块交付第一梯队，OCS签下数十亿美元多年期协议，CPO已商业化出货；Coherent数据中心订单已排至2028年；AAOI将全年营收指引上调至超11亿美元，产业链高景气持续验证。 英伟达锁定光连接产能。英伟达投资康宁5亿美元锁定产能，康宁新建三座AI专供工厂，光纤产能提升超50%，光连接制造能力扩大10倍，进一步确认光互连在算力基建中的核心地位。 相关受益标的： 1）大光：重点推荐中际旭创，建议关注新易盛；…