【锂电】观点更新：逆变器限制实则利好电芯，北美产业链利润将向电芯环节倾斜

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### 【锂电】观点更新：逆变器限制实则利好电芯，北美产业链利润将向电芯环节倾斜 时间：2026-07-29 23:42:03 内容：【锂电】观点更新：逆变器限制实则利好电芯，北美产业链利润将向电芯环节倾斜 FCC的逆变器禁令落地，我们的观点和之前一样，对电芯环节利好，中国的电芯厂将更多对接北美客户，利润率相比与中国集成商合作将有更多提升空间。 美国发展AI数据中心、电网升级及新能源配储，对储能的需求并不会因为逆变器供应变化而消失。政策限制集中在P、EMS等系统控制和涉及数据的环节，即使真的落地，美国储能产业链也会演变为“本土系统集成+中国电芯供应”的模式，而替代中国电芯，因为电芯本身是被动器件，并不收集任何数据，且中国电芯无法替代。…