重申有色板块反弹20260730

内容摘要

美联储维持利率不变，沃什表态重申2%通胀目标，但决议公布后市场对9月加息的预期概率从约81%降至64%。 维持有色板块反弹观点。沃什表态与6月基本几乎没有变化，重申2%的PCE目标不变的同时表示“自己参考的通胀指标比PCE更宽”。通胀指标可能有所优化，当下不加息，后续加息概率更低。（2）联储内部的分歧需要持续回落的就业和通胀数据，看好7-8月数据连续走弱以后的降息预期重启，Q4是有色的更大行情。 反弹一直优选金铜。依然看好紫金系、招金系、灵宝、西部矿业（国内矿）、金诚信。