【中泰电子|景旺电子】AI客户/msap进展顺利，看好后续业绩弹性

内容摘要

算力类客户进展顺利，msap技术积淀深厚：1）公司与N客户配合多年研发，关系密切，26Q1 N客户订单已超25年全年，后续在Rubin系列有望在中板、switch tray等核心料号获取可观份额进一步放量；且在其他ASIC客户中均有序推进，后续AI业务弹性极大。2）msap领域公司技术积淀深厚，为少数可高良率量产msap产品公司，公司目前和多家头部光模块厂商如旭创、新易盛、立讯、索尔思等均有深度合作，在msap紧缺背景下，后续有望持续放量。 产能储备丰厚，业绩弹性足：1）目前公司msap产线3条，单条线产能约400k/月，年底预计将增加至5条，27年预计再增加10条msap产线，产能储备极为丰富；…