领导好～以下为Google、微软、Meta业绩会核心总结：# AI需求旺盛、商业化加速兑现、核心逻辑不改

内容摘要

# 云业务加速增长、行业需求旺盛。微软FY26Q4 Azure及其他云服务收入yoy+43%，全年Azure收入首次超1000亿美元，yoy+41%，商业剩余履约义务达6780亿美元，yoy+84%。 Google Cloud26Q2收入yoy+82%至248亿美元，营业利润率由20.7%提升至35.6%，积压订单环比增加超过500亿美元至5140亿美元。Meta切入API和算力租赁赛道，并观察到外部客户愿意以显著高于采购成本的价格购买算力。 # 资本开支保持高位、AI算力建设周期仍在继续。Google将2026年CAPEX指引由1800亿-1900亿美元上调至1950亿-2050亿美元，并预计2027年仍将显著增长，由于自有算力不足，Google还将在Q3阶段性增加第三方算力采购。…